Portafolio de referencia para una entidad del sector público en cumplimiento del decreto 1525 de 2008

La optimización de portafolios de inversión se constituye en tema de discusión obligada en el medio financiero. El modelo de Markowitz ha logrado éxito a nivel teórico en el mundo de las finanzas, en cuanto a la estructuración de portafolios y en la búsqueda de la diversificación implícita en el análisis de inversiones. Sin embargo, en la práctica, se presentan dificultades, que han influido notoriamente en el éxito de su aplicación. En este trabajo se realiza una aplicación del modelo de Markowitz con los activos financieros, en los cuales puede invertir los excesos de liquidez, la Empresa de Acueducto, Alcantarillado y Aseo de Bogotá ESP. Paralelamente se aplicará el modelo de Black-Litterman como alternativa metodológica que contribuye a neutralizar algunas de las debilidades del modelo de Markowitz