Os indicadores da análise técnica e o índice Bovespa : avaliação de estratégias de investimento

Monografia (graduação)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Administração, 2013.A disseminação do uso de técnicas para gerar retornos cresce cada vez mais no mundo. A disseminação dos conceitos e do amplo da Análise Técnica levou a pesquisa sobre a eficácia de indicadores e se eles realmente são capazes de garantir algum ganho. Para testar se é possível a obtenção de retornos anormais através da utilização dessa técnica, utilizou-se uma cesta de ativos, composta por 5 ações, Petrobrás, Usiminas, Vale, Natura e Companhia Siderúrgica Nacional, e, dentro de um período de 5 anos, de 2007 a 2011, procurou-se verificar se estes ativos conseguiram trazer um retorno e uma rentabilidade maior que a do Ibovespa. Para se testar retornos anormais, foi utilizado o Alfa de Jensen, e modelos de regressão para atestar a capacidade preditiva dos Indicadores. No final, houve um ganho no que tange a rentabilidade, porém, estatisticamente nenhum ativo apresentou um excesso de retorno significativo