PENGARUH PERUBAHAN RATING, COUPON DAN MATURITY TERHADAP RETURN OBLIGASI

Pasar modal merupakan tempat dimana investor melakukan transaksi berupa jual beli surat berharga. Proses jual dan beli surat berharga tersebut dapat didasarkan oleh beberapa faktor salah satunya terjadinya sebuah peristiwa yakni kejadian yang mempengaruhi nilai surat berharga tersebut. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh perubahan rating, coupon, dan maturity terhadap return obligasi. Dengan menggunakan sampel data yakni obligasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2017 serta mengalami perubahan peringkat yang dikeluarkan oleh PEFINDO. Hasil penelitian kemudian didapati sebagai berikut a).Pengumuman perubahan peringkat obligasi tidak menghasilkan abnormal return postif pada saat dan setelah pengumuman terjadi, b).Tidak adanya perbedaan rata-rata abnormal return baik sebelum maupun sesudah perubahan peringkat obligasi, c).Coupon tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return obligasi yang mengalami perubahan peringkat, dan d). Maturity (waktu jatuh tempo) berpengaruh positif terhadap return obligasi yang mengalami perubahan peringkat