Bank Concentration and Credit Volatility

Utilizando un panel de datos desbalanceado que cubre noventa y tres países durante el periodo 1990-2002, este estudio analiza la relación empírica entre la concentración bancaria y la volatilidad del crédito. El estudio encuentra una fuerte relación negativa entre la concentración del crédito y su sensibilidad a choques externos. Asimismo, muestra que estos resultados son robustos a cambios en la muestra de países, a la definición de concentración y a los modelos econométricos, y que esta relación negativa no se debe a periodos de crisis bancarias. Los resultados están en línea con la hipótesis de que los bancos con poder de mercado internalizan el efecto agregado de su contracción crediticia durante períodos recesivos