Yardstick competition and the political costs of raising taxes: An empirical analysis of Spanish municipalities

We test the 'yardstick competition' hypothesis by looking at the effects of property tax increases both in the locality and in other comparable jurisdictions on the incumbents' vote. In order to obtain unbiased estimates of the effects of taxes on voting, we account for national political shocks, ideological preferences of the citizenship and government traits, and we estimate the vote equation using instrumental variables. We also allow various traits of the government (ideology, coalition government, and first term government) to mediate the effects of taxes on voting. The vote equation was estimated using a large database containing nearly 3,000 Spanish municipalities and analysing three local elections (1995, 1999 and 2003). The results suggest that property tax increases, both at municipality and neighbourhood level, have a non-negligible impact on incumbent votes, and that this impact is especially high when: the government is right-wing, is a coalition, and is not in its first term.Contrastamos la hipótesis de ¿competencia referencial¿ a través del examen de los efectos sobre los votos obtenidos por el partido en el gobierno de un aumento de los impuestos sobre la propiedad en una determinada localidad y en otras jurisdicciones comparables. A fin de poder obtener estimaciones insesgadas de esos efectos, tenemos en cuenta los shocks acaecidos en la política nacional, las preferencias ideológicas de los ciudadanos y las características del gobierno, y estimamos la ecuación de votación utilizando variables instrumentales. Consideramos, también, varias características del gobierno (ideología, gobierno de coalición y gobierno en su primer mandato) para mediar los efectos de los impuestos sobre el voto. La ecuación de votación fue estimada utilizando una base de datos de cerca de 3.000 municipios españoles y el análisis de tres elecciones locales (1995, 1999 y 2003). Los resultados sugieren que los incrementos en el impuesto sobre la propiedad, tanto a nivel del municipio como de aquellos circundantes, tienen un impacto nada despreciable sobre los votos obtenidos por el partido en el gobierno, y que tal impacto es especialmente elevado cuando el gobierno es de derechas, forma una coalición y no está en su primer mandato