Three essays on market conditions and firms' behaviors in an imperfectly competitive industry

This thesis studies how firms in an imperfectly competitive industry adjust their market strategies (such as prices, product quality, and exporting decisions) in response to varying market conditions. The first chapter develops a theoretical model on how firms decide on their product scope (the number of product varieties offered by the firms) in response to varying trade costs (such as transportation distances, exchange rate volatility, and tariff rates). The model predicts that firms export fewer varieties to destinations that are farther away from the home country, or that are subject to higher tariff rate or greater exchange rate volatility. The predictions of the model are tested by employing the Chinese firm-level data from the years 2001 and 2006. The second chapter is a theoretical model of an oligopoly producing vertically differentiated goods, where firms compete in quantities. I consider several alternative specifications of how set-up costs as well as variable costs differ across the chosen quality levels. The chapter focuses on the long run equilibrium, where the long run equilibrium number of firms is determined by the zero-profit condition implied by free entry and exit. The model determines conditions under which all firms produce both high-quality and low-quality variety and studies the effect of an expansion of market size on the quality levels and prices, and on the average price and average quality. An empirical test of a version of the model is carried out, using Chinese firm-level data. The third chapter studies a short-run duopoly model where firms may choose to specialize in different quality levels while competing in quantities rather than in prices. In stage one, firms choose their quality levels, and in stage two, they compete in quantities. The equilibrium prices of high-quality and low-quality goods emerge as outcome of the competition in quantities. This is in contrast to the mainstream literature on duopolies with vertical quality differentiation, which assume that firms set prices. The model is used to study how changes in income inequality affects the equilibrium qualities and prices.Cette thèse étudie comment les entreprises d'une industrie imparfaitement compétitive ajustent leurs stratégies de marché (telles que les prix, la qualité des produits et les décisions d'exportation) en réponse à des conditions de marché variables. Le premier chapitre développe un modèle théorique sur la manière dont les entreprises décident de la portée de leurs produits (le nombre de variétés offertes par les entreprises) en réponse à divers coûts commerciaux (distances de transport, volatilité des taux de change et taux de droits). Le modèle prédit que les entreprises exportent moins de variétés vers des destinations plus éloignées du pays d'origine ou soumises à des taux de droits plus élevés ou à une plus grande volatilité des taux de change. Les prédictions du modèle sont testées en utilisant les données chinoises au niveau des entreprises pour les années 2001 et 2006. Le deuxième chapitre est un modèle théorique d'un oligopole produisant des biens différenciés verticalement, où les entreprises se font concurrence en quantités. Je considère plusieurs spécifications alternatives de la façon dont les coûts d'installation ainsi que les coûts variables diffèrent à travers les niveaux de qualité choisis. Le chapitre se concentre sur l'équilibre à long terme, où le nombre d'entreprises à long terme est déterminé par la condition de profit nul impliquée par la libre entrée et la sortie. Le modèle détermine les conditions dans lesquelles toutes les entreprises produisent des variétés de haute qualité et de faible qualité et étudie l'effet d'une expansion de la taille du marché sur les niveaux et les prix de qualité, ainsi que sur le prix moyen et la qualité moyenne. Un test empirique d'une version du modèle est effectué, en utilisant des données chinoises au niveau de l'entreprise. Le troisième chapitre étudie un modèle de duopole à court terme dans lequel les entreprises peuvent choisir de se spécialiser dans différents niveaux de qualité tout en se disputant des quantités plutôt que des prix. Dans la première étape, les entreprises choisissent leurs niveaux de qualité, et dans la deuxième étape, elles se font concurrence en quantités. Les prix d'équilibre des biens de haute qualité et de faible qualité apparaissent comme le résultat de la concurrence en quantités. Cela contraste avec la littérature grand public sur les duopoles avec différenciation verticale de la qualité, qui suppose que les entreprises fixent les prix. Le modèle est utilisé pour étudier comment les changements dans l'inégalité des revenus affectent les qualités et les prix d'équilibre