La microfinance dans une économie rurale en transition : l'amélioration de l'accès des ménages ruraux au marché financier en République de Moldavie, par un programme de microfinance

Dans les années 90, les économies socialistes abandonnent les bases de leur fonctionnement et s'orientent vers l'économie de marché, mais certaines, dont la CEI, montrent actuellement une récession économique et sociale importante. Dans ces pays l'accent est mis sur la construction d'un environnement incitant le déploiement du secteur privé. Ainsi des programmes de microfinance y voient le jour. Ce travail analyse en quoi la microfinance améliore l'accès des "ménages-entrepreneurs" au marché financier dans ces contextes. Il s'appuie sur l'étude d'un cas précis, le Programme de Finances Rurales en République de Moldavie. Deux axes d'analyse sont retenus: l'étude des stratégies et de la propension à l'endettement des 'ménages-entrepreneurs' et l'étude du fonctionnement du programme de microfinance. Une approche néo-institutionnelle permet l'étude des processus de transformation de l'économie villageoise, des particularités de la transaction financière ainsi que du fonctionnement interne des organisations que sont les intermédiaires financiers. Le travail de terrain consiste en une étude qualitative de l'économie locale de trois villages et des enquêtes, traitées statistiquement, auprès d'un échantillon de 256 ménages. L'étude permet de caractériser les stratégies des ménages essentiellement défensives, de montrer qu'elles se développent grâce à la création de modes de coordination sécurisant localement les transactions et d'identifier les déterminants de l'adoption des stratégies. Il est aussi montré que plus de 60% des ménages refusent de participer au Programme pour deux raisons majeures: la difficulté à établir des activités rentables et l'incapacité à supporter le risque de l'endettement. L'efficacité du programme de microfinance est donc liée aux particularités du contexte et des marchés. Cependant un second type de facteurs apparaît: les principes de fonctionnement interne aux intermédiaires financiers en particulier leur gouvernance. (Résumé d'auteur