The Contribution of Tourism on Economic Growth in Central America and in the Caribbean

El principal objetivo de este trabajo es analizar la contribución del turismo al crecimiento económico en América Central y un grupo de países del Caribe (Bahamas, Dominica, República Dominicana y Santa Lucia). Utilizando una metodología recientemente presentada por Ivanov and Webster (2007), este trabajo utiliza la tasa de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) per cápita como una medida del crecimiento económico. Esta puede ser desagregada en una componente de crecimiento atribuible al turismo y una segunda componente de crecimiento generada por el resto de las industrias de la economía. Esta metodología que tiene la característica de generar una medida del desempeño de la contribución pasada del turismo al crecimiento económico se aplica para el periodo 1990- 2007. Los resultados se comparan con los de un grupo de destinos desarrollados que incluyen a España, Francia, Italia, Gran Bretaña y Estados Unidos de América. La comparación entre estos dos grupos muestra que la contribución del Turismo al PIB es en general más alta para el grupo de destinos desarrollados pero no está asociada necesariamente con una contribución mayor al crecimiento de la economía.The main objective of this paper is to analyze the contribution of tourism to economic growth in Central American and selected Caribbean countries (The Bahamas, Dominica, Dominican Republic and Saint Lucia). Following recent methodology presented by Ivanov and Webster (2007), this paper will utilize the rate of growth of real Gross Domestic Product (GDP) per capita as a measure of economic growth. This will then be disaggregated into a growth component attributable to tourism and a second growth component generated by the other industries of the economy. This methodology, wich has the characteristic of generating a performance measure of tourism's past contribution to economic growth, will be applied to the period 1990-2007. The results are compared with those of a group of developed destinations including Spain, France, Italy, UK and USA. The comparison between the two groups shows that the tourism contribution to GDP is higher in general for the developed group but it is not associated necessarily with a greater contribution to the economy's growth.