Decision Under Normative Uncertainty

URL des Documents de travail : https://centredeconomiesorbonne.univ-paris1.fr/documents-de-travail-du-ces/Documents de travail du Centre d'Economie de la Sorbonne 2018.29 - ISSN : 1955-611XHow should we evaluate options when we are uncertain about the correct standard of evaluation, for instance due to conflicting normative intuitions? Such ‘normative’ uncertainty differs from ordinary ‘empirical’ uncertainty about an unknown state, and raises new challenges for decision theory and ethics. The most widely discussed proposal is to form the expected value of options, relative to correctness probabilities of competing valuations. We show that the expected-value theory is just one of four natural expectation-based theories. These theories differ in the attitudes to normative risk and to empirical risk. The ordinary expected-value theory imposes neutrality to normative risk, whereas its attitude to empirical risk is impartial, i.e., determined by the risk attitudes of the competing valuations deemed possible. The three other theories are, respectively, neutral to both types of risk; impartial to both types of risk; or neutral to empirical but impartial to normative risk. We conditionally defend the theory which is impartial to all risk - the impartial value theory - on the grounds that it respects risk-attitudinal beliefs rather than imposing an ad-hoc-risk attitude. Meanwhile, our analysis shows how one can address empirical and normative uncertainty within a unified formal framework, and rigorously define risk attitudes of theories.Comment devons-nous évaluer des options de choix lorsque nous ne savons pas quelle méthode d'évaluation est correcte, par exemple à cause d'intuitions normatives concurrentes ? Ce type d'incertitude, nommée « incertitude normative », diffère de l'incertitude standard portant sur les états empiriques du monde, nommée « incertitude empirique ». L'incertitude normative constitue un nouveau challenge pour les sciences économiques et l'éthique contemporaine. La proposition la plus discutée dans le débat est de former la valeur normative espérée des options relativement aux croyances normatives de l'agent. Nous montrons que la théorie de la valeur normative espérée n'est qu'une des quatre formes de théories basées sur l'espérance. Ces théories diffèrent dans leurs attitudes aux risques normatifs et empiriques. La théorie de la valeur normative espérée impose une attitude neutre face au risque normatif, tandis que son attitude face au risque empirique est impartiale, c'est-à-dire seulement déterminée par les attitudes au risque des différentes méthodes d'évaluation jugées possibles par l'agent. Les trois autres théories sont respectivement : neutre face aux deux types de risque ; impartiale face aux deux types de risque ; neutre face au risque empirique mais impartiale face au risque normatif. Nous défendons la théorie qui est impartiale face aux deux types de risque, la théorie impartiale de la valeur, sur la base que cette théorie respecte entièrement les croyances normatives de l'agent concernant la « bonne » attitude face au risque plutôt que d'imposer de manière ad hoc une attitude particulière face au risque. Notre article montre comment nous pouvons traiter à travers un seul cadre formel unifié l'incertitude empirique et l'incertitude normative et définir de manière rigoureuse les attitudes face au risque de théories évaluatives