Investing in housing markets: direct investment versus housing : private investor's point of view

The purpose of the thesis is to explore housing investment options offered to private investors in Finland while focusing on housing investment trusts and direct housing investments. Attention is paid to the benefits, expenses and obligations of each method to illustrate their suitability for investors. The main research question is which of the two methods of investment is expected to yield higher revenue for a private investor with 20.000€ in capital with a 5 year investment horizon, with two sub-questions being what are the most common risks of both types of investment and what are the benefits, obligations and expenses offered by the methods. Once the housing is picked correctly, the rent level is defined, the tenant is carefully selected and the contract is well prepared, direct housing investment can be a very profitable business. The research indicated that the biggest risk for direct housing investors rises from the investor itself, unlike in housing investment funds which are managed by professional investors. A financially stable investor with a large income is naturally able to handle more risk but regardless, not studying the investment in detail or using too large a debt leverage is a sure way to fail on the housing investment market.Tämän opinnäytetyön tarkoitus on tutkia yksityissijoittajan eri vaihtoehtoja sijoittaa asuntomarkkinaan joko suorana asuntosijoituksena tai sijoituksena asuntosijoitusrahastoon. Työ kiinnittää huomiota kunkin menetelmän etuihin, kuluihin ja velvollisuuksiin havainnollistaakseen niiden soveltuvuutta sijoittajille. Tärkein tutkimuskysymys on kumman kahdesta investointitavasta odotetaan tuottavan suurempaa tuottoa yksityiselle sijoittajalle, jolla on 20.000 euron pääoma ja 5-vuotinen sijoitushorisontti, sekä kaksi alikysymystä mitkä ovat molempien investointitapojen yleisimmät riskit ja mitkä niiden tarjoamat edut, velvoitteet ja kustannukset. Kun sijoitusasunto on valittu oikein, vuokrataso määritetty, vuokralainen on valittu huolellisesti ja vuokrasopimus on hyvin valmisteltu, suorat asuntosijoitukset voivat olla erittäin kannattavaa liiketoimintaa. Tutkimus osoitti, että suoran asuntosijoittamisen suurin riski nouseekin itse sijoittajasta, toisin kuin asuntosijoitusrahastoissa joita hallinnoivat ammattimaiset sijoittajat. Rahatilanteeltaan vakaa ja hyvätuloinen sijoittaja kykenee luonnollisesti kestämään enemmän riskejä, mutta siitä huolimatta investointien tekeminen puutteellisella tutustumisella kohteeseen tai liian suuren velkavivun käyttö ovat varmoja tapoja epäonnistua asuntosijoitusmarkkinoilla