L'impact de la directive UCITS sur la performance des stratégies d'un Hedge Fund

L’évolution de la directive UCITS permet désormais aux fonds régulés la mise en place de stratégies propres aux hedge funds, tout en imposant un cadre réglementaire stricte afin de protéger l’investisseur. Il convient dès lors de comparer la performance de ces fonds alternatifs UCITS avec celle des hedge funds, afin de déterminer si le cadre réglementaire imposé par la directive affecte les stratégies employées par les gestionnaires. Dans le cadre de ce mémoire, la différence de performance est à la fois calculée au travers d’un rolling du ratio de Sharpe modifié, ce dernier prenant en compte les caractéristiques spécifiques de la distribution des rendements des hedge funds, mais aussi au travers d’une analyse multifactorielle, sur base de deux modèles construits, l’un à 7 et l’autre à 13 facteurs.Master [120] en sciences de gestion, Université catholique de Louvain, 201