Cobertura con contratos de futuro sobre el IBEX 35

Treball de Final de Màster Universitari en Gestió Financera i Comptabilitat Avançada (Pla de 2013). Codi: SRL031. Curs acadèmic 2013-2014Durante las últimas décadas la cobertura con futuros ha sido tema de mucha investigación, y como consecuencia de ello, en la literatura existen muchos métodos para lograr un ratio óptimo de cobertura. El problema se encuentra en que llevar a cabo la gran mayoría supone mucha dificultad, y además, los distintos autores tampoco se ponen de acuerdo en cuál de todos los métodos es el más efectivo. En este trabajo realizamos una cobertura que puede ser realizada por inversores con escasos conocimientos de econometría, y logramos reducir la desviación típica de los rendimientos anuales un 79,44 % respecto a la misma inversión sin ningún tipo de cobertura. Por último, los resultados de las coberturas analizados nos muestran que una cartera cubierta dinámicamente, o con cobertura estática, va a reducir en buena medida la volatilidad respecto a la cobertura naive, y en más medida, a una cartera sin cubrir, y que la cobertura dinámica mejora a la estática, pero la diferencia entre las dos es insignificante