Pengaruh Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225, dan Suku Bunga SBI terhadap Indeks Harga Saham Gabungan

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225, dan Suku Bunga SBI terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Penentuan sampel berdasarkan data runtut waktu bulanan periode Januari 2008 – Desember 2014 dengan menggunakan metode sensus, yaitu sebanyak 84 sampel. Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian explanatory dengan pendekatan kuantitatif. Penelitian menggunakan analisis regresi linear berganda, uji hipotesis (uji t-statistic dan uji Koefisien Determinasi (R2)) dengan menggunakan program Eviews 6. Berdasarkan pengujian hipotesis menunjukkan bahwa Indeks Nikkei 225 tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap IHSG. Sedangkan Indeks Dow Jones memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG dan Suku Bunga SBI memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap IHSG. Kata Kunci: Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225, Suku Bunga SBI, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ABSTRACT The object of this study is to analyze the effect of the Dow Jones Index, Nikkei 225 Index and SBI rate to Composite Stock Price Index (CSPI). Samples were selected by census method using monthly time series data from January 2008 – December 2014 which consist of 84 samples. Types of research used in explanatory research with quantitative approach. This reseacrh uses multiple linear regression method, hypothesis testing (t-test and the test statistic coefficient of determination ( R2 )) by using the program Eviews 6.Based on the hypothesis testing results show that the Nikkei 225 index has no significant impact on CSPI. While the Dow Jones Index has a positive and significant impact on CSPI and SBI rate has a negative and significant impact on CSPI. Keyword : Dow Jones index, Nikkei 225 index, SBI rate, Composite Stock Price Index (CSPI). DAFTAR PUSTAKA Abbas Valadkhani, Surachai Chancharat And Charles Havie, 2006, “The Interplay Between The Thai And Several Other International Stock Markets”. Available: www.ides.repec.org Ang, Robert, 1997, “Buku Pintar : Pasar Modal Indonesia “,First Edition Mediasoft Indonesia Bank Indonesia, Akses 13 Desember 2014, pukul 15.00 WIB. http://www.bi.go.id/id/moneter/bi-rate/data/Default.aspx Ben S. Bernanke and kenneth N. Kuttner, 2003, “what explaint the stock market\u27s reaction to federal reserve policy” Antonello D”Agostino, Luca Sala, and Paolo Surico, 2005, “The Fed and the Stock Market”. Bilson, C.M, T.JBrailsford, V.J.Hooper. 2000. Selecting Macroeconomic Variabels as Explanatory Faktors of Emerging Stock Market Return. Australia National University Press,pp: 1-31 Boediono.2005. Ekonomi Moneter. Yogyakarta : BPFE. Bodie, Kane Marcus. 2014. “Manajemen Portofolio dan Investasi (Edisi Global) 1, E9 ISBN Cohen Jerome B., Zinbarg Edward D., Zeikel Arthur. 1987, Investment Analysis and Portfolio Management, 5th edition, Richard D. Irwin Corrado, C.J., Jordan, B.D., & Yuce, A. (2000). Fundamentals of investments : valuation and management. Irwin/McGraw-Hill Finance yahoo, Indeks Dow Jones dan Indeks Nikkei 225, Akses 13 Desember 2014, pukul 13.32WIB. http://finance.yahoo.com/q/hp?s=^DJI&a=00&b=01&c=2010&d=11&e=31&f=2014&g=m http://finance.yahoo.com/q/hp?s=^N225&a=00&b=01&c=2010&d=09&e=31&f=2014&g=m Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang : UNDIP. Ghozali, Imam.2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 19.Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponogoro. Gujarati, Damodar N. 2007. Dasar-dasar Ekonometrika, Edisi 3, Jilid 2, Terjemahan oleh Julius A. Mulyadi. Jakarta : Erlangga. Jogiyanto H.M, 2000, Teori Portofolio dan Analisa Investasi, BPFE :Yogyakarta, Edisi 2 Kane, Daniel, R, 2008, Principle of International Finance, Croom Helm, in association Karim, Bakri Abdul. M. Shabri, & S.A Abdul Karim, 2008, Dengan Judul “Financial Integration Between Indonesia And Its Major Trading Partners” Kewal, S.S., 2012. Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB Terhadap IHSG. Jurnal Economia. Volume 8. No. 1, April 2012, Hal 53-64.) Kurniawan, Yohanes Jhony. 2013. Analisis Pengaruh Tingkat Suku Bunga SBI, Inflasi, Harga minyak dunia, Harga Emas Dunia, Kurs Rupaih Terhadap Dollar Amerika, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Dow Jones Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Ekonomi dan bisnis. Pp: 1-20 Mansur, Moh., 2009, Pengaruh Tingkat Suku Bunga SBI, dan Kurs Dolar AS Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Bursa Efek Jakarta Periode Tahun 2000-2002, Dosen Tetap Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Padjajaran Bandung. Manurung AH Dan Hermanto.2002. “Pengaruh Variabel Makro, Investor Asing, Bursa Yang Telah Maju Terhdap Indeks BEJ, Tesis Pasca Sarjana Universitas Indonesia Muharam, Harjum, Zuraedah, Nurafni. 2008. Analisis Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Dan Indeks Saham Dow Jones Industrial Average Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Di Bej. Jurnal Maksi, 8(7), pp: 24-42 Nachrowi D., Usman H. (2006), Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan, Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Nasry, Amir. 2003, Globalizaation Effect on Sctock Exchange Integration Novianto, Aditya. 2011. Analisis Pengaruh nilai tukar (Kurs) Dollar Amerika/Rupiah, Tingkat Suku Bunga SBI, Inflasi dan Jumlah Uang Beredar terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia. Skripsi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Diponogoro. Semarang. Nugroho, Heru. 2008. Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs dan Jumlah Uang Beredar Terhadap Indeks LQ45 pada Bursa Efek Indonesia Periode 2002-2007. Universitas Diponegoro Semarang : Tesis dipublikasikan. Pasaribu, Pananda, Tobing, W R L T, Haymens, Adler M. n d.2008. Pengaruh Variabel Makroekonomi terhadap IHSG. Jurnal keuangan Putong, Iskandar. 2003. Pengantar Ekonomi Mikro dan Makro. Edisi Kedua. Jakarta : Ghalia Indonesia. Pratikno, Dedy, 2009, Analisis Pengaruh Nilai Tukar Rupiah, Inflasi, SBI, dan IndeksmDow Jones Terhadap Pergerakan IHSG di BEI, Tesis, Universitas Sumatera Utara,Medan. Raharjo, Sugeng. 2010. Pengaruh Inflasi, Nilai Kurs Rupiahdan Tingkat Suku bunga terhadap Harga Saham di BEI. Jurnal Ekonomi Surakarta. pp: 1-16. Republik Indonesia, Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 Tentang Definisi Atau Pengertian Pasar Modal. Samsul, Mohamad. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Surabaya: Erlangga. Sari, Yuni, Kemala. 2012. Pengaruh Tingkat Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia, Indeks Saham Hang Seng, Kurs Dollar As Dan Indeks Saham Dow Jones Industrial Average Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008 -2010. Sekaran, U. (2006). Metodologi Penelitian Untuk Bisnis. Jakarta: Salemba Empat Sharpe, Steven A. 2000. Reexamining Stock Valuation And Inflation: The Implication Of Analysis\u27s Earning Forecast. Division of Research and Statistics Federal Reserve Board Washington.D.C, pp: 3-86 Siamat, Dahlan, 2004, Manajemen Lembaga Keuangan, Jakarta, Fakultas Ekonomi, Universtas Indonesia. Sugiyono, 2010. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta. Tan, J. A. (1998). Contagion Effect During The Asian Financial Crisis: SomeEvidence From Stock Price Data. Pacific Basin Working Paper Series. Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta : BPFE. Tobing, Rumiris L, (2009), Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Inflasi dan Suku Bunga SBI Terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan Di BEI Periode 2004-2008, USU Medan. Wijayanti, Anis. 2013. Pengaruh Beberapa Variabel Makro Ekonomi dan Indeks Pasar Modal Dunia Terhadap Pergerakan IHSG di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Brawijaya Malang. Witjaksono, Agung, Ardian. 2012. Analisis Pengaruh Tingkat Suku Bunga SBI, Harga Minyak Dunia, Harga Emas Dunia, Kurs Rupiah, Indeks Nikkei 225dan Indeks Dow Jones terhadap IHSG. Tesis. Universitas Dipenegoro. Semarang Yusnita Jayanti, Darminto, dan Nengah Sudjana. Pengaruh tingkat inflasi, tingkat suku bunga SBI, Nilai tukar rupiah, indeks dow jones, dan indeksklse terhadap indeks harga saham gabungan (IHSG). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)/Vol.11 No. 1 Juni 2014. Universitas Brawijaya