Pengaruh Profitabilitas dan Nilai Perusahaan terhadap Return Saham (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013 )

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas dan nilai Perusahaan terhadapreturn saham. Sampel dalam penelitian ini adalah Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia berturut- turut pada tahun 2010–2013, mempublikasikan laporan keuangannya pada situs resmi BEI secara lengkap dari tahun 2010- 2013, dan termasuk kedalam sektor industri barang konsumsi. Penelitian ini menggunakan pendekatan metode regresi common effect model dengan metode analisis ordinary least square. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Return On Equity (ROE) berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Net Profit Margin (NPM) berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Nilai Perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Return On Equity (ROE) dan Net Profit Margin (NPM), sebagai rasio profitabilitas, keduanya memiliki interaksi dan berpengaruh positif terhadap return saham. Kata Kunci: Profitabilitas,Return On Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), dan Nilai Perusahaan ABSTRACTThis study aimed to analyze the influence of profitability and value of the stock return. The sample in this study is manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2010-2013 respectively, publish their financial statements on the official website of the Stock Exchange in full of the year 2010- 2013, and included into the consumer goods industry sector. This study uses regression method approach common effect model with the method of ordinary least squares analysis. The results showed that the return on equity (ROE) has a significant positive effect on stock returns. Net Profit Margin (NPM) has positive and significant effect on stock returns. The value of the company has a significant positive effect on stock returns. Return On Equity (ROE) and Net Profit Margin (NPM), as the ratio of profitability, both have interaction and positive effect on stock returns.Key Words: Profitability, Return On Equity(ROE), Net Profit Margin (NPM), and Value of the Firm DAFTAR PUSTAKAAjie, V. (2003). Kandungan Informasi Pelaporan Kerugian dan Hubungan dengan Pergerakan Return Saham.Ang, Robert. (1997). Pasar Modal Indonesia. Media Soft Indonesia. Jakarta.Ang, Robert. (1997).Buku Pintar Pasar Modal Indonesia.Jakarta:Media Staff Indonesia.Bambang, Riyanto, (2001). Dasar- Dasar Pembelanjaan Perusahaan, Edisi Keempat, Cetakan Ketujuh, BPFE Yogyakarta, Yogyakarta.Brigham, Eugene F. and Joel F Houston. (1999). Manajemen Keuangan, Erlangga, Jakarta.Brigham, Eugene F. and Louis C. Gapenski. (1998). Intermediate Financial Management, The Dryden Press, FloridaD' Agus Harjito, Rangga Aryayoga, (2009), Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Periode Tahun 2004 – 2007. Universitas Islam Indonesia.Daniati & Suhairi (2006). Pengaruh Kandungan Informasi Komponen Laporan Arus Kas, Laba Kotor, dan Size Perusahaan terhadap Expected Return Saham pada Perusahaan Textile dan Automotive di Bursa Efek Jakarta. Makalah Simposium Nasional Akuntansi IX, Padang.Darmadji, Tjiptono. dan Fakhruddin, H.M. (2001). Pasar Modal di Indonesia Pendekatan Tanya Jawab. Edisi Pertama, Salemba Empat, Jakarta.David, Wijaya, (2008), Pengaruh Rasio Modal Saham Terhadap Return Saham pada Perusahaan Telekomunikasi Go Public di Indonesia Pada Tahun 2007. Universitas Kristen Krida Wacana. Jakarta.Daniati, Priyatno. (2010). Paham Analisa Statistik Data Dengan SPSS. JakartaFakhruddin, M. & Hadianto, M. S. (2001). Perangkat dan Model Analisis Investasi di Pasar Modal.Jakarta : PT. Elex Media Komputindo.Francis J. dan K. Schipper. (1999). Have financial statements lost their relevance?.Journal of Accounting Research 37 (2): 319-352Ghozali, Imam. (2005). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas DiponegoroGujarati, D. (2006). Dasar-dasar Ekonometrika. Jakarta: Erlangga.Helfert, Erich A. (2000). Techniques of Financial Analysis : A Guide to Value Creatio, 10th Edition, McGraw HillsIrianti, T.E. (2008). Pengaruh Kandungan Informasi Arus Kas, Komponen Arus Kas, dan Laba Akuntansi Terhadap Harga dan Return Saham. Tesis. Universitas Diponegoro, Semarang.Jogiyanto, H. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi 7. Yogyakarta: PT BPFE.Keown, Arthur J. et al. (2004). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. (Terjemahan). Jakarta: Salemba Empat. Buku asli diterbitkan tahun 2002.Kusno, J. (2004). Analisis Pengaruh Perubahan Arus Kas dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Jakarta. Tesis. Universitas Diponegoro, Semarang.Kusumo, Ismoyo. (2011). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan LQ45 Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi Universitas Diponegoro.Kusuma, P.D.I. (2005). Nilai Tambah Kandungan Informasi Laba dan Arus Kas Operasi. Makalah Simposium Nasional Akuntansi VIII, Solo.Linda & Syam, F. (2005). Hubungan Laba Akuntansi, Nilai Buku, dan Total Arus Kas dengan Market Value: Studi Akuntansi Relevansi Nilai. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, 8(3), September.M. Fuad, dkk. (2006). Pengantar Bisnis. Jakarta: Erlangga.Mulya, Anissa Amalia. (2012). “Analisis Relevansi Informasi Laba Akuntansi, Nilai Buku Ekuitas dan Arus Kas Operasi Dengan Harga Saham”. Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Budi Luhur, Jakarta.Naimah, Z. (2000). Kandungan Informasi Laba Akuntansi dan Arus Kas terhadap Harga Saham. Jurnal Akuntansi. 4(1), Universitas Tarumanegara, Jakarta.Natarsyah, Syahib. (2000). Analisis Pengaruh Beberapa Faktor Fundamental Dan Resiko Sistematik Terhadap Harga Saham: Kasus Barang Konsumsi Yang Go – Public Di Pasar Modal Indonesia. Jurnal ekonomi bisnis Indonesia, vol. 15, no. 3: 294 – l312.Nur Fita Sari, (2012), Analisis Pengaruh DER, CR, ROE dan TAT Terhadap Return Saham Studi Kasus Pada Saham Indeks LQ45 Periode Tahun 2009 – 2011. Universitas Diponegoro. Semarang.Pambuko Naryoto, (2013), Pengaruh Return On Equity (ROE), Current Ratio (CR), Debt To Equity Ratio (DER), Total Assets Turn Over (TATO) dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Tahun 2010 – 2012. Universitas Budi Luhur. Jakarta.Pancawati Hardiningsih, (2001), Pengaruh Fundamental dan Resiko Ekonomi tehadap Return Saham pada Perusahaan di BEJ. Jurnal Bisnis Strategi, Vol 3, September.Paradilla Safitrie. (2010). Pengaruh Struktur Modal dan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan pada Industri Pertambangan yang Terdaftar di BEI Periode 2002-2008. Skripsi. Fakultas Ekonomi. Universitas Negeri Padang.Pinasti, Margani. (2004). Faktor-Faktor yang MenjelaskanVariasi Relevansi- Nilai Informasi Akuntansi: Pengujian Hipotesis Informasi Alternatif. Simposium Nasional Akuntansi VII : 738-751Rahudiono, D. (2012). Analysis of The Effect of Accounting Earnings and Operating Cash Flow to Stock Return Manufacturing Companies Listed on Stock Exchange in Indonesia. Students Journal of Accounting and Banking, 1(1).Restiyani, D. (2006). "Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Otomotif dan Komponennya di BEJ Periode 2001-2004)." Skripsi Tidak Dipublikasikan, Universitas Diponegoro SemarangScochrul et. al. (2011). Cara Cerdas Menguasai EVIEWS. Jakarta: Salemba Empat.Stephen h. Penman. 2010. Financial Statement Analysis and Security Valuation. Mc Graw-Hill. Singapore.Sulaiman dan Handi, Ana. (2008). Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Jurnal Penelitian dan Pengembangan Akuntansi, 2(2): h: 110-125.Tandelilin, Eduardus. (2001). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta:PT.BPFE. 78Verbeek, M. (2000). A Guide to Modern Econometrics. England: John Wiley and Sons, Ltd.William F. Sharpe. (1997). Investasi. Edisi Bahasa Indonesia Jilid 1 &2 . Jakarta: RenhallindoWeston, Fred, J,.dan Brigham, F. Eugene, (1990), Manajemen Keuangan, Edisi Ketujuh, Jilid Dua, Erlangga. Jakarta, hal 150, 151, 154.Yulius & Yocelyn, (2012), Analisis Pengaruh Perubahan Arus Kas dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham pada Perusahaan Berkapitalisasi Besar, Universitas Kristen Petra, Surabaya.Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, 6(2), 169-18