Analisis Perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Stock Split

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan Abnormal return dan Trading volume activity sebelum dan sesudah stock split. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh Perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 2001 sampai dengan tahun 2011. Pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling. Terdapat 35 sampel yang memenuhi kriteria sebagai sampel penelitian. Metode analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini menggunakan Paired Sample T-Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah kebijakan stock split, namun terdapat perbedaan trading volume activity sebelum dan sesudah stock split. Hasil penelitian tersebut mengindikasikan bahwa kebijakan Perusahaan dalam melakukan stock split tidak mempengaruhi perbedaan pada abnormal return pada saat sebelum dan sesudah stock split serta mempengaruhi perbedaan yang signifikan pada trading volume activity pada saat sebelum dan sesudah Perusahaan melakukan kebijakan stock split. Keadaan krisis ekonomi global tahun 2008 diduga mempengaruhi tidak adanya perbedaan pada abnormal return antara sebelum dan sesudah stock split karena banyak Perusahaan yang harga sahamnya anjlok sehingga return yang diperoleh oleh investor tentunya akan mengalami penurunan