Efetividade do Hedge da soja brasileira na Chicago Board of trade

O presente trabalho teve como objetivo verificar a eficiência e a razão ótima de hedge da soja brasileira na Chicago Board of Trade, através de testes estatísticos. Três praças brasileiras foram escolhidas por sua importância no contexto doméstico da comercialização da soja em grão, Cascavel (PR), Sorriso (MT) e Ponta Grossa (RS). Observou-se que o hedger brasileiro pode, através da negociação de contratos futuros na bolsa de Chicago, minimizar de forma expressiva o risco de preço associado à comercialização da soja. Na frequência semanal, as variações nos preços dos contratos futuros negociados na CBOT explicam, em média, 45% das variações dos preços no mercado físico, considerando uma exposição média de 63% do produto físico em contratos futuros. Por fim, em relação à frequência mensal, as variações nos preços dos contratos futuros negociados na Chicago Board of Trade explicam, em média, 64% das variações dos preços no mercado físico, dada a aplicação de 76% do produto físico em contratos futurosNot informe