Les rentabilités à la bourse de Paris sont-elles chaotiques ?

Are french stock market returns chaotic ? Among deterministic processes, chaotic processes have trajectories that seem to be stochastic. This article tries to answer to the question : are the returns of the French SBF index deterministic ? After explaining the properties of the chaotic dynamics, the usual tools to detect chaos are used on the stock market returns. Some results are in favour of a chaotic process for the SBF index, but a closer look and the unsuccessfulness of forecasting methods lead to prefer a stochastic model for the return process.Les rentabilités à la bourse de Paris sont-elles chaotiques ? Parmi les processus déterministes, les processus chaotiques ont des trajectoires qui ressemblent à celles d'un processus stochastique. Cette étude essaie de déterminer si le processus qui génère les rentabilités de l'indice SBF est déterministe. Après un rappel des propriétés de la dynamique chaotique, les outils standards de détection du chaos sont utilisés sur les rentabilités boursières. Certaines mesures peuvent inciter à conclure à l'existence d'une dynamique chaotique générant les rentabilités de l'indice SBF, mais une analyse plus fine et l'échec des méthodes de prévision à court terme invitent à préférer une modélisation stochastique du processus des rentabilités.Girerd-Potin Isabelle, Taramasco Ollivier. Les rentabilités à la bourse de Paris sont-elles chaotiques ?. In: Revue économique, volume 45, n°2, 1994. pp. 215-238