Add to ORKG沪港通是否有助于促进A股与香港股票市场一体化？本文从微观视角研究沪港通标的股中A+H交叉上市公司A股和H股的价格差异,分析A股市场和港股市场一体化程度的变化并提出提高市场一体化的套利交易策略.基于转移模型的log t检验结果表明,交叉上市公司A股和H股价格的收敛性因公司和时间而变,具有收敛关系的交叉上市公司占比较低,A股与香港股票市场一体化程度较低且未见提高趋势.为提高股票市场一体化水平,本文基于价差极值服从广义帕累托分布(Generalized Pareto Distribution,GPD)的VaR模型构造了无套利区间的上下界,提出A+H交叉上市公司A股和H股套利交易策略,实证结果表明该策略能够获得显著的正收益.本文为市场一体化研究提供经验证据并为通过套利交易促进市场一体化提供解决方案,为深港通推出起到借鉴作用.中文核心期刊要目总览(PKU)中国科技核心期刊(ISTIC)111-102
[[abstract]]既有文獻多有中國與國際股市呈現區隔狀態的發現，惟中國於2002 年加入WTO之後即逐步開放金融市場並分階段放寬資本管制，金融自由化程度逐漸提高，同時其經濟亦持續快速成長，本研究...
本文目的在探討中國與美國股票市場的共移性。利用2005 年至2010 年的資料， 建立中國股票在紐約證券交易所的美國存託憑證投資組合及美國股票相對應產 業的投資組合，並計算它們二者間在日間以及夜間的報...
本文运用复杂网络分析方法,从一个全新的角度分析中国A股市场个股的相关性,以2014年至2015年间的股票市场交易数据为基础,以上证180指数成分股股票为样本,构建我国股票市场的复杂网络系统.通过计算分...
上海證券交易所與香港聯合交易所於2014年11月17日啟動滬港通計劃，允許兩地投資者在本地交易所買賣對方市場的股票。本文試圖以漲跌幅限制之磁吸現象探討滬港通對上海股市的影響。文章延用Hsieh, Ki...
在中国经济改革的过程中，中国资本市场也在不断改革，在适应实体经济发展的同时并进一步影响中国经济改革。本文讨论的沪港通机制，正是组成中国资本市场改革的一部分。我们以AH股票为研究对象，根据其是否参加沪港...
本論文主要探討滬港通政策的開放，對中國於上海證交所、香港聯交所兩地雙重上市公司之A股、H股的股價資訊傳遞效果及股價折溢價關係之影響。 研究資料為中國雙重上市公司自2010年1月1日至2015年6月1日...
M.Phil.Launched in 2014, the Shanghai-Hong Kong Stock Connect (“SHSC”) is the first mutual access ch...
金融市场是一个庞大而复杂的系统，金融风险的度量、定价和金融监管一直是学术界热议的话题。传统的金融资产定价理论中，首先假设金融市场是完美的，不存在交易费用和信息不对称，投资者可以毫无成本地在各种证券资产...
[[abstract]] 中國大陸在1979年提出開放的貿易政策，持續擴大其對外之出口貿易，至今已成為世界第一的出口大國，並對全球經濟產生了重大的影響。故本文欲藉由貿易特化係數、顯示性比較利益與出進...
本文主要利用时间序列单位根检验和事件研究方法从不同的角度对香港与大陆股市不同指数进行有效性的实证检验比较,认为相对于半强式有效的香港股市,大陆股市在时间序列方面的非平稳性、对事件反应的超额投资收益,呈...
20世纪 8 0年代以来 ,国际资本市场一体化的趋势愈来愈明显 ,从而大大改变了各国证券市场的运行方式和运行环境 ,市场之间的波动日益变得“同步化”。显而易见 ,中国股票市场融入其间 ,既可共享国际资...
[[abstract]] 本研究以兩岸股市(台灣、上海B股、深圳B股、香港)之日收盤股價指數為研究標的，樣本期間取自2001年4月1日至2006年12月31日止，採用共整合檢定來驗證兩岸股市是否具有...
2008年發生全球金融危機，造成各國經濟大幅衰退。中國大陸於2009年開始積極推動人民幣國際化，希望降低對外貿易與跨境資本流動對美元的依賴程度。中國大陸雖有龐大的境外人民幣資金池，但由於欠缺人民幣回流...
董伟，浙江余姚人，1930年出生于上海，少年时受从事股票买卖行业的两位叔父影响，在港人苏佩昭于上海开设的股票经纪行当学徒，受到老板赏识而被重用。1945年战争结束，随着上海股票市场的恢复而再度活跃于股...
[[abstract]]企業於多個國家營運可以帶來某些誘人的利益，包括接近市場、降低生產成本、增進企業形象等，但是跨國經營仍然有其缺點。例如，多國籍企業可能比國內企業有更大的資訊不對稱和代理成本。台灣...
[[abstract]]既有文獻多有中國與國際股市呈現區隔狀態的發現，惟中國於2002 年加入WTO之後即逐步開放金融市場並分階段放寬資本管制，金融自由化程度逐漸提高，同時其經濟亦持續快速成長，本研究...
本文目的在探討中國與美國股票市場的共移性。利用2005 年至2010 年的資料， 建立中國股票在紐約證券交易所的美國存託憑證投資組合及美國股票相對應產 業的投資組合，並計算它們二者間在日間以及夜間的報...
本文运用复杂网络分析方法,从一个全新的角度分析中国A股市场个股的相关性,以2014年至2015年间的股票市场交易数据为基础,以上证180指数成分股股票为样本,构建我国股票市场的复杂网络系统.通过计算分...
上海證券交易所與香港聯合交易所於2014年11月17日啟動滬港通計劃，允許兩地投資者在本地交易所買賣對方市場的股票。本文試圖以漲跌幅限制之磁吸現象探討滬港通對上海股市的影響。文章延用Hsieh, Ki...
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[[abstract]] 中國大陸在1979年提出開放的貿易政策，持續擴大其對外之出口貿易，至今已成為世界第一的出口大國，並對全球經濟產生了重大的影響。故本文欲藉由貿易特化係數、顯示性比較利益與出進...
本文主要利用时间序列单位根检验和事件研究方法从不同的角度对香港与大陆股市不同指数进行有效性的实证检验比较,认为相对于半强式有效的香港股市,大陆股市在时间序列方面的非平稳性、对事件反应的超额投资收益,呈...
20世纪 8 0年代以来 ,国际资本市场一体化的趋势愈来愈明显 ,从而大大改变了各国证券市场的运行方式和运行环境 ,市场之间的波动日益变得“同步化”。显而易见 ,中国股票市场融入其间 ,既可共享国际资...
[[abstract]] 本研究以兩岸股市(台灣、上海B股、深圳B股、香港)之日收盤股價指數為研究標的，樣本期間取自2001年4月1日至2006年12月31日止，採用共整合檢定來驗證兩岸股市是否具有...
2008年發生全球金融危機，造成各國經濟大幅衰退。中國大陸於2009年開始積極推動人民幣國際化，希望降低對外貿易與跨境資本流動對美元的依賴程度。中國大陸雖有龐大的境外人民幣資金池，但由於欠缺人民幣回流...
董伟，浙江余姚人，1930年出生于上海，少年时受从事股票买卖行业的两位叔父影响，在港人苏佩昭于上海开设的股票经纪行当学徒，受到老板赏识而被重用。1945年战争结束，随着上海股票市场的恢复而再度活跃于股...
[[abstract]]企業於多個國家營運可以帶來某些誘人的利益，包括接近市場、降低生產成本、增進企業形象等，但是跨國經營仍然有其缺點。例如，多國籍企業可能比國內企業有更大的資訊不對稱和代理成本。台灣...
[[abstract]]既有文獻多有中國與國際股市呈現區隔狀態的發現，惟中國於2002 年加入WTO之後即逐步開放金融市場並分階段放寬資本管制，金融自由化程度逐漸提高，同時其經濟亦持續快速成長，本研究...
本文目的在探討中國與美國股票市場的共移性。利用2005 年至2010 年的資料， 建立中國股票在紐約證券交易所的美國存託憑證投資組合及美國股票相對應產 業的投資組合，並計算它們二者間在日間以及夜間的報...
本文运用复杂网络分析方法,从一个全新的角度分析中国A股市场个股的相关性,以2014年至2015年间的股票市场交易数据为基础,以上证180指数成分股股票为样本,构建我国股票市场的复杂网络系统.通过计算分...