Add to ORKG本文回顾了检验羊群行为的实证模型,指出已有的模型不能有效侦测投资者对于某一特定资产组合是否存在羊群行为的缺陷,然后根据GCAPM提出了一个新的测度羊群行为的模型,并得出了不同于传统CAPM的结论:如果投资者对某一资产组合存在羊群行为,那么该组合的预期收益率将与市场上的平均预期收益率呈现非线性关系。通过利用国内深沪两市的板块数据,本文发现两大市场中有相当比例的资产组合存在着显著的羊群行为。中文核心期刊要目总览(PKU)中国科学引文数据库(CSCD)中国社会科学引文索引(CSSCI)05108-11
[[abstract]]本研究使用臺灣證券交易所的歷史交易資料來計算投資人的交易自信程度與從眾指標，檢測雙方的相關性以及二者與交易績效之間的關係。結果說明交易自信程度較高的投資人比較有可能從事個股從眾...
[[abstract]]本文檢定新興市場與已開發市場的從眾現象否有顯著的差異，實證方法為Christie and Huang (1995)所提出的CSSD與Chang et al. (2000)所導出...
基于1994～2004年度的月份数据,对股市波动与经济波动的关系进行研究.我们采用Schwert (1989) 的12 阶自回归模型对各经济变量序列的波动性进行估计,并进一步通过Granger因果检验...
傳統上，經濟學家假設參與經濟活動的人具有完全的理性，然而，隨著行為經濟學的深入研究，科學家發現人的行為是介於理性與非理性之間。依據傳統的分析，若在金融市場上隨機抽取一個投資人，則其應該是以自己的意願作...
[[abstract]]本文研究金融海嘯後美國投資人是否具有從眾行為，使用標準普爾100指數作為變數，採用Chang et al （2000） CSAD方法檢測從眾行為。進一步將標準普爾100指數...
[[abstract]]本研究主要探討股票市場情緒及從眾行為的關係，並計算法人及散戶於不同的市場狀況下的累計超額報酬以分析其投資績效，並進一步推測其是否為資訊交易者。本研究以2010年至2013年的台...
本文採用Hwang and Salmon (2010) 所建構的從眾指標來分析台灣股市之從眾行為。有別於過往之相關研究，這種依市場風險β值的變異所計算的市場從眾指標不僅排除非系統風險 (idiosyn...
本文以1998年第1季度至2003年第4季度在沪深两市交易的94家基金的投资组合明细数据为样本,借鉴LSV思想构造新的羊群行为测度指标,探讨了我国基金投资者羊群行为的特征及其形成机制。研究发现:基金的...
国外的研究显示,发达国家市场机构投资者的羊群行为并不十分明显.作为新兴市场主体的中国机构投资者在这方面的行为特征如何呢?本文使用经典的LSV方法以及Wermers的扩展方法,对我国金融市场上以证券投资...
本文对传统的Bikhchandani,Hirshleifer和Welch的羊群行为模型(BHW)进行了改进和延伸,研究了风险回避情况下的信息瀑布和投资者的羊群行为。研究发现,当且仅当做出投资决策的投资...
[[abstract]]本研究探討漲跌幅限制放寬前後，上櫃市場的從眾行是否產生變化。實證結果顯示，以Christie and Huang(1995)提出橫斷面報酬標準差(CSSD)從眾衡量指標檢定從眾...
传统金融理论告诉我们投资者应该如何管理投资 ,而行为金融理论则告诉我们投资者实际上是如何行动的。理解投资者的实际行为对于证券投资管理非常重要。本文通过分析一个大型营业部的近 1万个投资者帐户 ,研究了...
羊群行為是在市場具有不確定性與資訊不完全的情況下, 人們忽略自己原有的資訊或判斷, 選擇跟從群眾的共同行動。本文旨在驗證羊群行為是否存在於房屋市場中, 以迴歸分析研究國內台北市、台北縣、高雄市、與台中...
本文利用2002年至2009年中国市场股票型和混合型开放式基金半年度的完整持仓数据,研究了基金行业配置的相关性。研究发现,相邻两期基金行业需求之间的平均相关系数为32%,说明基金的投资行为在行业层面存...
本研究采用综合性行为金融学手段,探索证券投资者的一般行为特征、心理特征以及行为特征和心理特征之间的关系.本实验首先采用访谈法对专业人士进行访谈,了解投资者的基本心理结构、一般的行为方式以及对证券市场的...
[[abstract]]本研究使用臺灣證券交易所的歷史交易資料來計算投資人的交易自信程度與從眾指標，檢測雙方的相關性以及二者與交易績效之間的關係。結果說明交易自信程度較高的投資人比較有可能從事個股從眾...
[[abstract]]本文檢定新興市場與已開發市場的從眾現象否有顯著的差異，實證方法為Christie and Huang (1995)所提出的CSSD與Chang et al. (2000)所導出...
基于1994～2004年度的月份数据,对股市波动与经济波动的关系进行研究.我们采用Schwert (1989) 的12 阶自回归模型对各经济变量序列的波动性进行估计,并进一步通过Granger因果检验...
傳統上，經濟學家假設參與經濟活動的人具有完全的理性，然而，隨著行為經濟學的深入研究，科學家發現人的行為是介於理性與非理性之間。依據傳統的分析，若在金融市場上隨機抽取一個投資人，則其應該是以自己的意願作...
[[abstract]]本文研究金融海嘯後美國投資人是否具有從眾行為，使用標準普爾100指數作為變數，採用Chang et al （2000） CSAD方法檢測從眾行為。進一步將標準普爾100指數...
[[abstract]]本研究主要探討股票市場情緒及從眾行為的關係，並計算法人及散戶於不同的市場狀況下的累計超額報酬以分析其投資績效，並進一步推測其是否為資訊交易者。本研究以2010年至2013年的台...
本文採用Hwang and Salmon (2010) 所建構的從眾指標來分析台灣股市之從眾行為。有別於過往之相關研究，這種依市場風險β值的變異所計算的市場從眾指標不僅排除非系統風險 (idiosyn...
本文以1998年第1季度至2003年第4季度在沪深两市交易的94家基金的投资组合明细数据为样本,借鉴LSV思想构造新的羊群行为测度指标,探讨了我国基金投资者羊群行为的特征及其形成机制。研究发现:基金的...
国外的研究显示,发达国家市场机构投资者的羊群行为并不十分明显.作为新兴市场主体的中国机构投资者在这方面的行为特征如何呢?本文使用经典的LSV方法以及Wermers的扩展方法,对我国金融市场上以证券投资...
本文对传统的Bikhchandani,Hirshleifer和Welch的羊群行为模型(BHW)进行了改进和延伸,研究了风险回避情况下的信息瀑布和投资者的羊群行为。研究发现,当且仅当做出投资决策的投资...
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传统金融理论告诉我们投资者应该如何管理投资 ,而行为金融理论则告诉我们投资者实际上是如何行动的。理解投资者的实际行为对于证券投资管理非常重要。本文通过分析一个大型营业部的近 1万个投资者帐户 ,研究了...
羊群行為是在市場具有不確定性與資訊不完全的情況下, 人們忽略自己原有的資訊或判斷, 選擇跟從群眾的共同行動。本文旨在驗證羊群行為是否存在於房屋市場中, 以迴歸分析研究國內台北市、台北縣、高雄市、與台中...
本文利用2002年至2009年中国市场股票型和混合型开放式基金半年度的完整持仓数据,研究了基金行业配置的相关性。研究发现,相邻两期基金行业需求之间的平均相关系数为32%,说明基金的投资行为在行业层面存...
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[[abstract]]本研究使用臺灣證券交易所的歷史交易資料來計算投資人的交易自信程度與從眾指標，檢測雙方的相關性以及二者與交易績效之間的關係。結果說明交易自信程度較高的投資人比較有可能從事個股從眾...
[[abstract]]本文檢定新興市場與已開發市場的從眾現象否有顯著的差異，實證方法為Christie and Huang (1995)所提出的CSSD與Chang et al. (2000)所導出...
基于1994～2004年度的月份数据,对股市波动与经济波动的关系进行研究.我们采用Schwert (1989) 的12 阶自回归模型对各经济变量序列的波动性进行估计,并进一步通过Granger因果检验...