本文通过模型分析了可转换债券在公司连续融资中的作用机理;并结合万科公司利用可转换债券融资的案例,分析了万科转债在万科公司连续融资中发挥的作用.在万科公司以未来投资期权价值不确定为基础的连续融资过程中,当投资期权项目被证实有价值时,通过可转换债券的赎回(强制转换)把初始项目积累的资金转向有价值的投资期权项目,有利于万科公司有价值投资期权项目的后续融资,验证了Mayers(1998)的连续融资假说.中文核心期刊要目总览(PKU)中国科学引文数据库(CSCD)中国社会科学引文索引(CSSCI)0272-7
可轉換公司債是一種複雜且擁有許多風險的商品，而對於台灣的可轉債市場來說，信用風險佔了評價裡很重要的一部份。本篇論文使用縮減式評價模型，考慮信用風險及股價跳躍。跳躍模型使用Pareto-Beta Jum...
[[abstract]]2008 至2012 年期間，國際金融市場歷經金融大海嘯、歐洲主權債務危機衝擊，各項金融指標和數據大幅震盪。於此時空背景下，本文篩選五十檔國內發行可轉換公司債為研究樣本，透過樹...
本研究目的為探討我國上市櫃公司發行私募可轉換公司債之發行動機及其宣告效果，研究樣本包括發行日介於2006年至2010年之上市櫃公司。 「私募」與「公開發行」同樣為公司募集資金的方式之一，但私募發行是指...
[[abstract]]經由經理人過度自信的相關文獻可以發現，經理人過度自信的人格特質深深影響著公司決策，而以往可轉債相關研究對於發行公司經理人之人格特質較少著墨。因此，本研究將以此角度切入，結合行為...
本文在我国可转债市场快速发展的背景下,针对深沪两地上市公司发行的可转债条款进行系统研究,以拓展可转债价值分析的方法。本文从国内外可转债定价模型的发展演进来思考适合我国可转债的定价思路,针对我国可转债市...
或有可转换债券（Contingent Convertible Bonds，简称Coco Bonds）是一种混合资本债券，具有股本资本和债务工具的双重特性，可在特定的触发条件下转换为股权。Coco Bo...
本文通过实证检验证实了国内可转换债券上市之初的普遍折价现象.对于转债理论价格和实际价格的差异,本文考察了三种可能的解释:可转债的风险较理论模型估计的更高;可转债流动性较差;可转债发行类似于股票增发,应...
[[abstract]]本研究利用向量自我迴歸模型探討轉換價格重設時期與一般非重設時期可轉換公司債與股票間的價格連動關係，並導入羅吉斯迴歸模型進一步分析不同財務狀況與公司治理變數對連動關係之影響。實證...
本文研究了2005年5月1日至2013年12月31日中国A股上市公司可转债预案公告的101个样本,结果显示预案公告效应显著为负,但全流通股样本的预案公告效应为正,这从一个侧面验证了中国股权分置改革的成...
這篇論文以久津實業在2002年發行的可轉換債公司債為例，討論可轉債的一些性質。可轉換債券的條約往往十分複雜。我們常視可轉債為一般債券附上可轉換為普通股的選擇權。大多數的可轉換公司債均有買回條款、賣回條...
本文以中国资本市场的18只可转债及其标的股票为例,研究了可转债发行与标的股票价格波动之间的关系.研究发现,可转债的发行与否对于标的股票价格的波动性影响并不显著,解释力度不足5％.当对股本(流通股本)以...
可转债的实际转股行为是否与金融学理论的预期相一致是金融学所关注的问题之一。本文应用上海证券交易所的数据对可转债投资者的转股行为进行研究,研究发现中国市场存在投资者的非理性转股的现象,有32%的实际转股...
[[abstract]]本研究主要目的是採用利維過程(Lévy Process)中的兩個分配(Normal Inverse Gaussian and Variance Gamma，分別簡稱為NIG與V...
[[abstract]]本研究經由分析發行可轉換公司債公司之股價變化，探討上市公司發行可轉換公司債前，公司之內部人是否會刻意壓低股價，以達到操縱轉換價格之目的，並且探討公司股價之累積異常報酬，與可轉換...
除了利率風險及信用風險外，我們發現在台灣的市場中可轉換公司債通常伴隨著流動性風險。在本文的可轉換公司債評價模型中，我們考慮了信用風險及流動性風險。在信用風險的部分，本文採用縮減式模型，建構出與股價呈反...
可轉換公司債是一種複雜且擁有許多風險的商品，而對於台灣的可轉債市場來說，信用風險佔了評價裡很重要的一部份。本篇論文使用縮減式評價模型，考慮信用風險及股價跳躍。跳躍模型使用Pareto-Beta Jum...
[[abstract]]2008 至2012 年期間，國際金融市場歷經金融大海嘯、歐洲主權債務危機衝擊，各項金融指標和數據大幅震盪。於此時空背景下，本文篩選五十檔國內發行可轉換公司債為研究樣本，透過樹...
本研究目的為探討我國上市櫃公司發行私募可轉換公司債之發行動機及其宣告效果，研究樣本包括發行日介於2006年至2010年之上市櫃公司。 「私募」與「公開發行」同樣為公司募集資金的方式之一，但私募發行是指...
[[abstract]]經由經理人過度自信的相關文獻可以發現，經理人過度自信的人格特質深深影響著公司決策，而以往可轉債相關研究對於發行公司經理人之人格特質較少著墨。因此，本研究將以此角度切入，結合行為...
本文在我国可转债市场快速发展的背景下,针对深沪两地上市公司发行的可转债条款进行系统研究,以拓展可转债价值分析的方法。本文从国内外可转债定价模型的发展演进来思考适合我国可转债的定价思路,针对我国可转债市...
或有可转换债券（Contingent Convertible Bonds，简称Coco Bonds）是一种混合资本债券，具有股本资本和债务工具的双重特性，可在特定的触发条件下转换为股权。Coco Bo...
本文通过实证检验证实了国内可转换债券上市之初的普遍折价现象.对于转债理论价格和实际价格的差异,本文考察了三种可能的解释:可转债的风险较理论模型估计的更高;可转债流动性较差;可转债发行类似于股票增发,应...
[[abstract]]本研究利用向量自我迴歸模型探討轉換價格重設時期與一般非重設時期可轉換公司債與股票間的價格連動關係，並導入羅吉斯迴歸模型進一步分析不同財務狀況與公司治理變數對連動關係之影響。實證...
本文研究了2005年5月1日至2013年12月31日中国A股上市公司可转债预案公告的101个样本,结果显示预案公告效应显著为负,但全流通股样本的预案公告效应为正,这从一个侧面验证了中国股权分置改革的成...
這篇論文以久津實業在2002年發行的可轉換債公司債為例，討論可轉債的一些性質。可轉換債券的條約往往十分複雜。我們常視可轉債為一般債券附上可轉換為普通股的選擇權。大多數的可轉換公司債均有買回條款、賣回條...
本文以中国资本市场的18只可转债及其标的股票为例,研究了可转债发行与标的股票价格波动之间的关系.研究发现,可转债的发行与否对于标的股票价格的波动性影响并不显著,解释力度不足5％.当对股本(流通股本)以...
可转债的实际转股行为是否与金融学理论的预期相一致是金融学所关注的问题之一。本文应用上海证券交易所的数据对可转债投资者的转股行为进行研究,研究发现中国市场存在投资者的非理性转股的现象,有32%的实际转股...
[[abstract]]本研究主要目的是採用利維過程(Lévy Process)中的兩個分配(Normal Inverse Gaussian and Variance Gamma，分別簡稱為NIG與V...
[[abstract]]本研究經由分析發行可轉換公司債公司之股價變化，探討上市公司發行可轉換公司債前，公司之內部人是否會刻意壓低股價，以達到操縱轉換價格之目的，並且探討公司股價之累積異常報酬，與可轉換...
除了利率風險及信用風險外，我們發現在台灣的市場中可轉換公司債通常伴隨著流動性風險。在本文的可轉換公司債評價模型中，我們考慮了信用風險及流動性風險。在信用風險的部分，本文採用縮減式模型，建構出與股價呈反...
可轉換公司債是一種複雜且擁有許多風險的商品，而對於台灣的可轉債市場來說，信用風險佔了評價裡很重要的一部份。本篇論文使用縮減式評價模型，考慮信用風險及股價跳躍。跳躍模型使用Pareto-Beta Jum...
[[abstract]]2008 至2012 年期間，國際金融市場歷經金融大海嘯、歐洲主權債務危機衝擊，各項金融指標和數據大幅震盪。於此時空背景下，本文篩選五十檔國內發行可轉換公司債為研究樣本，透過樹...
本研究目的為探討我國上市櫃公司發行私募可轉換公司債之發行動機及其宣告效果，研究樣本包括發行日介於2006年至2010年之上市櫃公司。 「私募」與「公開發行」同樣為公司募集資金的方式之一，但私募發行是指...
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