Add to ORKG本文以中国深沪A股股票市场为考察对象 ,分析了价值反转投资策略的有效性。作者通过实证分析发现 :在中国深沪A股股票市场上 ,以帐面价值与市场价值比 (B M)、B M GS等指标构造的价值反转投资策略可以产生显著的超额收益率 ,并且其显著程度因持有期不同而不同。接着 ,作者利用CAPM模型、Fama French三因素模型并引入了协偏度 (coskewness)和协峰度 (cokurtosis) ,构造出多风险因子模型来解释价值反转投资策略超额收益率。我们发现 :在经过传统风险因素调整后 ,价值反转投资策略效果依然明显 ;CAPM模型无法解释价值反转投资策略超额收益率 ;Fama French...中文核心期刊要目总览(PKU)中国社会科学引文索引(CSSCI)0ARTICLE355-6
[[abstract]] 大陸經濟對外政策開放後，資本市場快速發展，整體投資環境的改變，亦牽動鄰近國家的經濟發展，尤其對臺灣的影響最顯著，這造就了臺灣中國概念股的出現，也成為投資者矚目之標的股。因此，...
[[abstract]]本文以CAPM模型、與Fama and French (1993)的3因子模型，證實股利率的異常報酬出現於2002-2011年的台灣市場。分析此報酬的來源，發現其最終消失於加入...
针对中国股票市场上二元股权结构的特点,本文基于流通股股东和非流通股股东实际发生的现金流,使用内部收益率的方法分别计量了流通股和非流通股各自的投资收益率.本文的研究从现金流的角度剖析了流通股股东与非流通...
[[abstract]] 本文使用DCC-TGARCH模型探討亞洲八國家之贏家與輸家隨時間變動的系統風險，以及贏家與輸家的反轉報酬。研究時間為1993年1月至2010年12月，並將亞洲金融風暴、網路...
本文研究台股之最適反向操作策略，與過去研究不同的，在於使用個股觀點，且使用價格水準決定輸家及贏家。實證結果顯示，當個股價格低於52週高點的一半，且本益比低於10時買入，並在上漲5~10%左右或下跌75...
[[abstract]]摘要 本研究以1992-2007年期間美國高科技產業為研究對象，探討在不同樣本期間（整體樣本期間、牛市與熊市），運用動能投資策略、反向投資策略、規模動能策略、週轉率動能策略及動...
[[abstract]]本文研究了2003年至2015年期間中國股市的超額報酬與投資策略的實證分析，參考Hart et al. (2003) 的投資策略，分別為價值型、規模型、流動性與動能型，分別檢驗...
碩士商業教育學系[[abstract]]以往文獻大多指出，資訊傳遞程度越高，其報酬表現會越好，但本文發現股票市場長期下是存在過度反應的，因此將研究焦點鎖定在資訊傳遞與投資人長期下運用之逆勢投資策略為主...
This study investigates the existence of contrarian profits in China stock markets when we buy loser...
This master thesis aims to investigate the profitability of momentum and contrarian investment strat...
本篇論文旨在檢驗投資人的錯置效果是否為短期反轉策略獲利性的主要來源。根據理論與實證結果，我們發現由於賠錢的投資人會過度反應好消息，賺錢的投資人會過度反應壞消息，錯置效果能解釋大約60%的短期反轉策略獲...
本文利用中国某证券营业厅个人股票交易数据,验证了中国股票市场上存在的过度交易现象。文章发现,对应着不同的股票持有期,投资者买进的股票在买进后一定时间内的收益率,低于他们出售的股票在售出后相同时间长度内...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究是以逆向操作的散戶投資人與股票報酬間的關係進行研究，當中主要探討大量買進賣出的逆向操作散戶投資人（Intense Buying or Selling by...
本文以中国A股上市公司为研究对象,采用因子分析和Logistic回归分析的方法,研究财务指标对股票超额回报的解释能力.研究发现,就A股市场整体而言,通过财务指标预测股票超额回报的能力没有得到有力的证明...
<div><p>This paper reexamines the profitability of loser, winner and contrarian portfolios in the Ch...
[[abstract]] 大陸經濟對外政策開放後，資本市場快速發展，整體投資環境的改變，亦牽動鄰近國家的經濟發展，尤其對臺灣的影響最顯著，這造就了臺灣中國概念股的出現，也成為投資者矚目之標的股。因此，...
[[abstract]]本文以CAPM模型、與Fama and French (1993)的3因子模型，證實股利率的異常報酬出現於2002-2011年的台灣市場。分析此報酬的來源，發現其最終消失於加入...
针对中国股票市场上二元股权结构的特点,本文基于流通股股东和非流通股股东实际发生的现金流,使用内部收益率的方法分别计量了流通股和非流通股各自的投资收益率.本文的研究从现金流的角度剖析了流通股股东与非流通...
[[abstract]] 本文使用DCC-TGARCH模型探討亞洲八國家之贏家與輸家隨時間變動的系統風險，以及贏家與輸家的反轉報酬。研究時間為1993年1月至2010年12月，並將亞洲金融風暴、網路...
本文研究台股之最適反向操作策略，與過去研究不同的，在於使用個股觀點，且使用價格水準決定輸家及贏家。實證結果顯示，當個股價格低於52週高點的一半，且本益比低於10時買入，並在上漲5~10%左右或下跌75...
[[abstract]]摘要 本研究以1992-2007年期間美國高科技產業為研究對象，探討在不同樣本期間（整體樣本期間、牛市與熊市），運用動能投資策略、反向投資策略、規模動能策略、週轉率動能策略及動...
[[abstract]]本文研究了2003年至2015年期間中國股市的超額報酬與投資策略的實證分析，參考Hart et al. (2003) 的投資策略，分別為價值型、規模型、流動性與動能型，分別檢驗...
碩士商業教育學系[[abstract]]以往文獻大多指出，資訊傳遞程度越高，其報酬表現會越好，但本文發現股票市場長期下是存在過度反應的，因此將研究焦點鎖定在資訊傳遞與投資人長期下運用之逆勢投資策略為主...
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本篇論文旨在檢驗投資人的錯置效果是否為短期反轉策略獲利性的主要來源。根據理論與實證結果，我們發現由於賠錢的投資人會過度反應好消息，賺錢的投資人會過度反應壞消息，錯置效果能解釋大約60%的短期反轉策略獲...
本文利用中国某证券营业厅个人股票交易数据,验证了中国股票市场上存在的过度交易现象。文章发现,对应着不同的股票持有期,投资者买进的股票在买进后一定时间内的收益率,低于他们出售的股票在售出后相同时间长度内...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究是以逆向操作的散戶投資人與股票報酬間的關係進行研究，當中主要探討大量買進賣出的逆向操作散戶投資人（Intense Buying or Selling by...
本文以中国A股上市公司为研究对象,采用因子分析和Logistic回归分析的方法,研究财务指标对股票超额回报的解释能力.研究发现,就A股市场整体而言,通过财务指标预测股票超额回报的能力没有得到有力的证明...
<div><p>This paper reexamines the profitability of loser, winner and contrarian portfolios in the Ch...
[[abstract]] 大陸經濟對外政策開放後，資本市場快速發展，整體投資環境的改變，亦牽動鄰近國家的經濟發展，尤其對臺灣的影響最顯著，這造就了臺灣中國概念股的出現，也成為投資者矚目之標的股。因此，...
[[abstract]]本文以CAPM模型、與Fama and French (1993)的3因子模型，證實股利率的異常報酬出現於2002-2011年的台灣市場。分析此報酬的來源，發現其最終消失於加入...
针对中国股票市场上二元股权结构的特点,本文基于流通股股东和非流通股股东实际发生的现金流,使用内部收益率的方法分别计量了流通股和非流通股各自的投资收益率.本文的研究从现金流的角度剖析了流通股股东与非流通...