Add to ORKG本文通过分析买断式回购的现金流特征,运用无套利定价方法给出了买断式回购的定价方程,并研究了外在市场参数保证金率和内在资产特征波动率对价格的影响,在此基础上讨论了保证金率和标的资产特征波动率对发挥做空机制的作用.我们认为,在其他条件不变的情况下,买断式回购合约价格是保证金率的增函数,是波动率的减函数.做空机制的保证金率的提升对于改善做空机制效果作用不大,买断式回购做空机制效果随着波动率增大而会显著提升.文章最后就如何发挥买断式回购的做空机制作用,改善买断式回购市场交易现状提出了政策建议.中文核心期刊要目总览(PKU)中国社会科学引文索引(CSSCI)0712-1
本論文透過實證分析，公司可以透過向銀行借款建立商譽，降低首次在公開市場發行債券之成本，此結果與Diamond (1991)所提出的商譽理論一致。但是，如果貸款給公司的銀行亦是替公司發行債券的承銷商，即...
[[abstract]]中文摘要 交易對手違約風險指交易對手因無能力履行交割義務或市場之變化方向不利 於交易對手，使其無履行合約意願之風險。本研究加入了信用連結票券之評價模 型中未考量的發行人之交易對...
可轉換公司債兼具了選擇權以及債券的性質，價值又會受到股價之影響，以傳統的方法定價十分不易。由於蒙地卡羅模擬能解決定價問題上狀態變數或許為多維度及路徑相依的問題，Kind 與Wilde 在2004 年提...
等价交换既是道德原则,又是价格规律:就其自身来说,并不具有必然性,而只具有应然性,因而属于道德原则范畴；就其具体实现来说,则可能既具有应然性,又具有必然性.自由竞争条件下的商品价格等于边际成本——亦即...
[[abstract]]本研究主要目的為首先採用Nelson and siegel（1987）模型，並配合修正高斯-牛頓法配適台灣、中國與日本三個國家的公債市場利率期限結構，結果發現，此模型皆可以捕捉...
[[abstract]] 本研究以台灣十家上市、上櫃證券公司股票報酬為研究對象，以GARCH模型觀察2000年至2003年這段期間內公債附買回交易利率變動對上市、上櫃證券公司每日股票報酬的影響。 研...
[[abstract]]本文以Brace、Gatarek及Musiela(1997)的利率模型來建構利率的動態波動過程，該模型直接以市場上可觀察得到的LIBOR利率來推導利率的隨機過程，較能夠符合市場...
[[abstract]]本研究主要目的是探討美國公債期貨在不同避險模型下的樣本外避險績效。採用的模型包括價差迴歸模型（OLS）、誤差修正模型（ECM）、誤差修正GARCH模型（EC-GARCH）、存續...
[[abstract]]本研究主要探討可轉換公司債發行前後期間，發行公司股價績效的表現，和機構法人持股的變動，及其與發行公司股價績效的關連性。研究期間為2005年至2011年，研究樣本為544筆可轉換...
指数化债券(index-linked bonds或者index-linked gilts)作为一种通过尽可能避免通货膨胀风险来固定真实收益率的金融工具,在经历了漫长的默默无闻之后,最近变得日益受人青睐...
[[abstract]]本研究主要目的在企業發行債券上市日宣告事件，對其股票價格變動是否有關聯性， 並得到以下兩個研究假說 1 企業宣告發行債券是否會產生異常報酬。 2 企業宣告發行債券是否會...
[[abstract]]本研究主要目的是採用利維過程(Lévy Process)中的兩個分配(Normal Inverse Gaussian and Variance Gamma，分別簡稱為NIG與V...
[[abstract]]隨著全球景氣低靡循環影響利率走低，淨值變化與不同利率期間的關係是否如同既有文獻所言，當利率下降時，淨值會上升，兩者呈反向變動關係？本文以海外債券型基金為研究對象，研究期間自各檔...
本文通过实证检验证实了国内可转换债券上市之初的普遍折价现象.对于转债理论价格和实际价格的差异,本文考察了三种可能的解释:可转债的风险较理论模型估计的更高;可转债流动性较差;可转债发行类似于股票增发,应...
В статье обобщены данные по выпускам на рынке высокодоходных облигаций. Показана динамика объема нов...
本論文透過實證分析，公司可以透過向銀行借款建立商譽，降低首次在公開市場發行債券之成本，此結果與Diamond (1991)所提出的商譽理論一致。但是，如果貸款給公司的銀行亦是替公司發行債券的承銷商，即...
[[abstract]]中文摘要 交易對手違約風險指交易對手因無能力履行交割義務或市場之變化方向不利 於交易對手，使其無履行合約意願之風險。本研究加入了信用連結票券之評價模 型中未考量的發行人之交易對...
可轉換公司債兼具了選擇權以及債券的性質，價值又會受到股價之影響，以傳統的方法定價十分不易。由於蒙地卡羅模擬能解決定價問題上狀態變數或許為多維度及路徑相依的問題，Kind 與Wilde 在2004 年提...
等价交换既是道德原则,又是价格规律:就其自身来说,并不具有必然性,而只具有应然性,因而属于道德原则范畴；就其具体实现来说,则可能既具有应然性,又具有必然性.自由竞争条件下的商品价格等于边际成本——亦即...
[[abstract]]本研究主要目的為首先採用Nelson and siegel（1987）模型，並配合修正高斯-牛頓法配適台灣、中國與日本三個國家的公債市場利率期限結構，結果發現，此模型皆可以捕捉...
[[abstract]] 本研究以台灣十家上市、上櫃證券公司股票報酬為研究對象，以GARCH模型觀察2000年至2003年這段期間內公債附買回交易利率變動對上市、上櫃證券公司每日股票報酬的影響。 研...
[[abstract]]本文以Brace、Gatarek及Musiela(1997)的利率模型來建構利率的動態波動過程，該模型直接以市場上可觀察得到的LIBOR利率來推導利率的隨機過程，較能夠符合市場...
[[abstract]]本研究主要目的是探討美國公債期貨在不同避險模型下的樣本外避險績效。採用的模型包括價差迴歸模型（OLS）、誤差修正模型（ECM）、誤差修正GARCH模型（EC-GARCH）、存續...
[[abstract]]本研究主要探討可轉換公司債發行前後期間，發行公司股價績效的表現，和機構法人持股的變動，及其與發行公司股價績效的關連性。研究期間為2005年至2011年，研究樣本為544筆可轉換...
指数化债券(index-linked bonds或者index-linked gilts)作为一种通过尽可能避免通货膨胀风险来固定真实收益率的金融工具,在经历了漫长的默默无闻之后,最近变得日益受人青睐...
[[abstract]]本研究主要目的在企業發行債券上市日宣告事件，對其股票價格變動是否有關聯性， 並得到以下兩個研究假說 1 企業宣告發行債券是否會產生異常報酬。 2 企業宣告發行債券是否會...
[[abstract]]本研究主要目的是採用利維過程(Lévy Process)中的兩個分配(Normal Inverse Gaussian and Variance Gamma，分別簡稱為NIG與V...
[[abstract]]隨著全球景氣低靡循環影響利率走低，淨值變化與不同利率期間的關係是否如同既有文獻所言，當利率下降時，淨值會上升，兩者呈反向變動關係？本文以海外債券型基金為研究對象，研究期間自各檔...
本文通过实证检验证实了国内可转换债券上市之初的普遍折价现象.对于转债理论价格和实际价格的差异,本文考察了三种可能的解释:可转债的风险较理论模型估计的更高;可转债流动性较差;可转债发行类似于股票增发,应...
В статье обобщены данные по выпускам на рынке высокодоходных облигаций. Показана динамика объема нов...
本論文透過實證分析，公司可以透過向銀行借款建立商譽，降低首次在公開市場發行債券之成本，此結果與Diamond (1991)所提出的商譽理論一致。但是，如果貸款給公司的銀行亦是替公司發行債券的承銷商，即...
[[abstract]]中文摘要 交易對手違約風險指交易對手因無能力履行交割義務或市場之變化方向不利 於交易對手，使其無履行合約意願之風險。本研究加入了信用連結票券之評價模 型中未考量的發行人之交易對...
可轉換公司債兼具了選擇權以及債券的性質，價值又會受到股價之影響，以傳統的方法定價十分不易。由於蒙地卡羅模擬能解決定價問題上狀態變數或許為多維度及路徑相依的問題，Kind 與Wilde 在2004 年提...