Add to ORKG可转债价值低估是我国可转债市场的一个普遍现象,本文以案例研究的形式对导致该现象的原因进行了深入探讨。在详细分析了云化转债的合约设计和投资群体的基础上,本文用流动性折价和噪声交易者风险解释其价值低估。本文发现云化转债的价格行为与云天化流通股存在显著差异,该差异与上市公司业绩披露的季度周期性导致了云化转债日换手率和转股活动具有季度周期性等特点,这为第二种解释提供了重要的证据。本文为全面解释我国可转债价值低估之谜提供了新的分析思路和方法,为行为金融学理论的应用文献提供了创新性的案例。本文的结果对改善我国可转债市场的监管和推动其发展具有重要启示。中文核心期刊要目总览(PKU)中国科学引文数据库(CSCD)中国社会科学引文索引(CSSCI)08121-13
[[abstract]]台灣海外可轉換公司債之重設機制可分為傳統重設(又稱一般重設)，與特別重設機制兩種。特別重設為台灣獨有之重設制度，始於2002年，然無重設幅度之限制，對股東權益影響甚大，該特別重...
本文以中国资本市场的18只可转债及其标的股票为例,研究了可转债发行与标的股票价格波动之间的关系.研究发现,可转债的发行与否对于标的股票价格的波动性影响并不显著,解释力度不足5％.当对股本(流通股本)以...
[[abstract]]本文以Brace、Gatarek及Musiela(1997)的利率模型來建構利率的動態波動過程，該模型直接以市場上可觀察得到的LIBOR利率來推導利率的隨機過程，較能夠符合市場...
本文研究了2005年5月1日至2013年12月31日中国A股上市公司可转债预案公告的101个样本,结果显示预案公告效应显著为负,但全流通股样本的预案公告效应为正,这从一个侧面验证了中国股权分置改革的成...
可转债的实际转股行为是否与金融学理论的预期相一致是金融学所关注的问题之一。本文应用上海证券交易所的数据对可转债投资者的转股行为进行研究,研究发现中国市场存在投资者的非理性转股的现象,有32%的实际转股...
這篇論文以久津實業在2002年發行的可轉換債公司債為例，討論可轉債的一些性質。可轉換債券的條約往往十分複雜。我們常視可轉債為一般債券附上可轉換為普通股的選擇權。大多數的可轉換公司債均有買回條款、賣回條...
可轉換公司債的轉換價格向下重設使轉換比率提高，預期每股盈餘會被稀釋，但轉換價格的調降也使轉換的可能性升高，減緩償債壓力。我們發現公司宣告重設轉換價格時，市場反應並不顯著，但重設生效日的事件效果則顯著為...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究討論影響海外可轉債發行時轉換溢價訂定之因素，研究發現發行量、內部人士持股比例、承銷商聲譽、有效稅率、企業信用評等，對於轉換溢價的設定有顯著的解釋力，因此公...
本文在我国可转债市场快速发展的背景下,针对深沪两地上市公司发行的可转债条款进行系统研究,以拓展可转债价值分析的方法。本文从国内外可转债定价模型的发展演进来思考适合我国可转债的定价思路,针对我国可转债市...
本研究以普通股風險與可轉換公司債之關係，探討我國企業所發行之國內可轉換公司債的經濟實質究竟為負債抑或權益。根據本研究結果，普通股風險與可轉換公司債呈負相關，顯示我國資本市場將我國企業所發行之國內可轉換...
[[abstract]]本研究經由分析發行可轉換公司債公司之股價變化，探討上市公司發行可轉換公司債前，公司之內部人是否會刻意壓低股價，以達到操縱轉換價格之目的，並且探討公司股價之累積異常報酬，與可轉換...
[[abstract]]發行海外可轉換公司是台灣上市上櫃公司的海外重要籌資工具之一。研究樣本期間自2000 年 1 月 至 2015 年 12 月31日 期間，以台灣不含金融業在內的上市上櫃公司發行之...
本研究探討上市公司宣告發行與正式發行可轉換公司債對於股價報酬率的影響,並配合預期轉換期間觀點的介紹,探討可轉換公司債內含的債卷與權益性質是否影響發行的股價表現.本研究取樣民國79年至87年2月在臺灣證...
可转换债券折价的原因是金融学的一个未解之谜。本文应用中国市场的数据对解释可转债折价的投资者群体差异假说和流动性假说进行了实证检验。研究发现中国市场可转换债券的平均折价为10．2%,可转换债券的折价程度...
本研究目的為探討我國上市櫃公司發行私募可轉換公司債之發行動機及其宣告效果，研究樣本包括發行日介於2006年至2010年之上市櫃公司。 「私募」與「公開發行」同樣為公司募集資金的方式之一，但私募發行是指...
[[abstract]]台灣海外可轉換公司債之重設機制可分為傳統重設(又稱一般重設)，與特別重設機制兩種。特別重設為台灣獨有之重設制度，始於2002年，然無重設幅度之限制，對股東權益影響甚大，該特別重...
本文以中国资本市场的18只可转债及其标的股票为例,研究了可转债发行与标的股票价格波动之间的关系.研究发现,可转债的发行与否对于标的股票价格的波动性影响并不显著,解释力度不足5％.当对股本(流通股本)以...
[[abstract]]本文以Brace、Gatarek及Musiela(1997)的利率模型來建構利率的動態波動過程，該模型直接以市場上可觀察得到的LIBOR利率來推導利率的隨機過程，較能夠符合市場...
本文研究了2005年5月1日至2013年12月31日中国A股上市公司可转债预案公告的101个样本,结果显示预案公告效应显著为负,但全流通股样本的预案公告效应为正,这从一个侧面验证了中国股权分置改革的成...
可转债的实际转股行为是否与金融学理论的预期相一致是金融学所关注的问题之一。本文应用上海证券交易所的数据对可转债投资者的转股行为进行研究,研究发现中国市场存在投资者的非理性转股的现象,有32%的实际转股...
這篇論文以久津實業在2002年發行的可轉換債公司債為例，討論可轉債的一些性質。可轉換債券的條約往往十分複雜。我們常視可轉債為一般債券附上可轉換為普通股的選擇權。大多數的可轉換公司債均有買回條款、賣回條...
可轉換公司債的轉換價格向下重設使轉換比率提高，預期每股盈餘會被稀釋，但轉換價格的調降也使轉換的可能性升高，減緩償債壓力。我們發現公司宣告重設轉換價格時，市場反應並不顯著，但重設生效日的事件效果則顯著為...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究討論影響海外可轉債發行時轉換溢價訂定之因素，研究發現發行量、內部人士持股比例、承銷商聲譽、有效稅率、企業信用評等，對於轉換溢價的設定有顯著的解釋力，因此公...
本文在我国可转债市场快速发展的背景下,针对深沪两地上市公司发行的可转债条款进行系统研究,以拓展可转债价值分析的方法。本文从国内外可转债定价模型的发展演进来思考适合我国可转债的定价思路,针对我国可转债市...
本研究以普通股風險與可轉換公司債之關係，探討我國企業所發行之國內可轉換公司債的經濟實質究竟為負債抑或權益。根據本研究結果，普通股風險與可轉換公司債呈負相關，顯示我國資本市場將我國企業所發行之國內可轉換...
[[abstract]]本研究經由分析發行可轉換公司債公司之股價變化，探討上市公司發行可轉換公司債前，公司之內部人是否會刻意壓低股價，以達到操縱轉換價格之目的，並且探討公司股價之累積異常報酬，與可轉換...
[[abstract]]發行海外可轉換公司是台灣上市上櫃公司的海外重要籌資工具之一。研究樣本期間自2000 年 1 月 至 2015 年 12 月31日 期間，以台灣不含金融業在內的上市上櫃公司發行之...
本研究探討上市公司宣告發行與正式發行可轉換公司債對於股價報酬率的影響,並配合預期轉換期間觀點的介紹,探討可轉換公司債內含的債卷與權益性質是否影響發行的股價表現.本研究取樣民國79年至87年2月在臺灣證...
可转换债券折价的原因是金融学的一个未解之谜。本文应用中国市场的数据对解释可转债折价的投资者群体差异假说和流动性假说进行了实证检验。研究发现中国市场可转换债券的平均折价为10．2%,可转换债券的折价程度...
本研究目的為探討我國上市櫃公司發行私募可轉換公司債之發行動機及其宣告效果，研究樣本包括發行日介於2006年至2010年之上市櫃公司。 「私募」與「公開發行」同樣為公司募集資金的方式之一，但私募發行是指...
[[abstract]]台灣海外可轉換公司債之重設機制可分為傳統重設(又稱一般重設)，與特別重設機制兩種。特別重設為台灣獨有之重設制度，始於2002年，然無重設幅度之限制，對股東權益影響甚大，該特別重...
本文以中国资本市场的18只可转债及其标的股票为例,研究了可转债发行与标的股票价格波动之间的关系.研究发现,可转债的发行与否对于标的股票价格的波动性影响并不显著,解释力度不足5％.当对股本(流通股本)以...
[[abstract]]本文以Brace、Gatarek及Musiela(1997)的利率模型來建構利率的動態波動過程，該模型直接以市場上可觀察得到的LIBOR利率來推導利率的隨機過程，較能夠符合市場...