Add to ORKG本文在我国可转债市场快速发展的背景下,针对深沪两地上市公司发行的可转债条款进行系统研究,以拓展可转债价值分析的方法。本文从国内外可转债定价模型的发展演进来思考适合我国可转债的定价思路,针对我国可转债市场与条款设计的特殊性,综合考虑各种模型的应用条件、参数估计等因素,来选择最适合我国可转债特色的定价模型。根据我国可转债条款的特殊性,将模型作适当调整,针对2005年1月至3月间,深沪上市公司可转债的理论价格做实证研究,然后与模型观测期内可转债的市场价格进行比较。结论是,从平均价格水平来看,模型理论价值略低于实际市场价格,而且拟合度很好,误差率在1％以内。这一结论与其他学者的研究结论有很大的不同。中文核心期刊要目总览(PKU)中国科学引文数据库(CSCD)中国社会科学引文索引(CSSCI)0ARTICLE9105-12
[[abstract]]國內企業自民國79年起，開始以可轉換公司債作為籌資管道，至今已有15年歷史。可轉換公司債股債合一的特性，使得投資人在股票與債券之外，享有不同的選擇。由於可轉換公司債發行時轉換價...
可转债价值低估是我国可转债市场的一个普遍现象,本文以案例研究的形式对导致该现象的原因进行了深入探讨。在详细分析了云化转债的合约设计和投资群体的基础上,本文用流动性折价和噪声交易者风险解释其价值低估。本...
或有可转换债券（Contingent Convertible Bonds，简称Coco Bonds）是一种混合资本债券，具有股本资本和债务工具的双重特性，可在特定的触发条件下转换为股权。Coco Bo...
[[abstract]]本研究經由分析發行可轉換公司債公司之股價變化，探討上市公司發行可轉換公司債前，公司之內部人是否會刻意壓低股價，以達到操縱轉換價格之目的，並且探討公司股價之累積異常報酬，與可轉換...
[[abstract]]2008 至2012 年期間，國際金融市場歷經金融大海嘯、歐洲主權債務危機衝擊，各項金融指標和數據大幅震盪。於此時空背景下，本文篩選五十檔國內發行可轉換公司債為研究樣本，透過樹...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究討論影響海外可轉債發行時轉換溢價訂定之因素，研究發現發行量、內部人士持股比例、承銷商聲譽、有效稅率、企業信用評等，對於轉換溢價的設定有顯著的解釋力，因此公...
可轉債套利，為避險基金常用的操作技巧。其操作方式，為買進一可轉債，賣出若干標的股票。若是放空標的股數計算正確的話，未來不論標的股價上漲或下跌，投資組合都會有獲利，而本文目的為計算出所需放空的標的股數。...
[[abstract]]經由經理人過度自信的相關文獻可以發現，經理人過度自信的人格特質深深影響著公司決策，而以往可轉債相關研究對於發行公司經理人之人格特質較少著墨。因此，本研究將以此角度切入，結合行為...
本研究以普通股風險與可轉換公司債之關係，探討我國企業所發行之國內可轉換公司債的經濟實質究竟為負債抑或權益。根據本研究結果，普通股風險與可轉換公司債呈負相關，顯示我國資本市場將我國企業所發行之國內可轉換...
可转债的实际转股行为是否与金融学理论的预期相一致是金融学所关注的问题之一。本文应用上海证券交易所的数据对可转债投资者的转股行为进行研究,研究发现中国市场存在投资者的非理性转股的现象,有32%的实际转股...
本文研究了2005年5月1日至2013年12月31日中国A股上市公司可转债预案公告的101个样本,结果显示预案公告效应显著为负,但全流通股样本的预案公告效应为正,这从一个侧面验证了中国股权分置改革的成...
這篇論文以久津實業在2002年發行的可轉換債公司債為例，討論可轉債的一些性質。可轉換債券的條約往往十分複雜。我們常視可轉債為一般債券附上可轉換為普通股的選擇權。大多數的可轉換公司債均有買回條款、賣回條...
本研究探討上市公司宣告發行與正式發行可轉換公司債對於股價報酬率的影響,並配合預期轉換期間觀點的介紹,探討可轉換公司債內含的債卷與權益性質是否影響發行的股價表現.本研究取樣民國79年至87年2月在臺灣證...
[[abstract]]本研究利用向量自我迴歸模型探討轉換價格重設時期與一般非重設時期可轉換公司債與股票間的價格連動關係，並導入羅吉斯迴歸模型進一步分析不同財務狀況與公司治理變數對連動關係之影響。實證...
[[abstract]] 運用台灣經濟新報資料庫TCRI（Taiwan Corporate Credit Rating Index；台灣企業信用風險指標指數）當作2006年到2011年在櫃買中心交易...
[[abstract]]國內企業自民國79年起，開始以可轉換公司債作為籌資管道，至今已有15年歷史。可轉換公司債股債合一的特性，使得投資人在股票與債券之外，享有不同的選擇。由於可轉換公司債發行時轉換價...
可转债价值低估是我国可转债市场的一个普遍现象,本文以案例研究的形式对导致该现象的原因进行了深入探讨。在详细分析了云化转债的合约设计和投资群体的基础上,本文用流动性折价和噪声交易者风险解释其价值低估。本...
或有可转换债券（Contingent Convertible Bonds，简称Coco Bonds）是一种混合资本债券，具有股本资本和债务工具的双重特性，可在特定的触发条件下转换为股权。Coco Bo...
[[abstract]]本研究經由分析發行可轉換公司債公司之股價變化，探討上市公司發行可轉換公司債前，公司之內部人是否會刻意壓低股價，以達到操縱轉換價格之目的，並且探討公司股價之累積異常報酬，與可轉換...
[[abstract]]2008 至2012 年期間，國際金融市場歷經金融大海嘯、歐洲主權債務危機衝擊，各項金融指標和數據大幅震盪。於此時空背景下，本文篩選五十檔國內發行可轉換公司債為研究樣本，透過樹...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究討論影響海外可轉債發行時轉換溢價訂定之因素，研究發現發行量、內部人士持股比例、承銷商聲譽、有效稅率、企業信用評等，對於轉換溢價的設定有顯著的解釋力，因此公...
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[[abstract]]經由經理人過度自信的相關文獻可以發現，經理人過度自信的人格特質深深影響著公司決策，而以往可轉債相關研究對於發行公司經理人之人格特質較少著墨。因此，本研究將以此角度切入，結合行為...
本研究以普通股風險與可轉換公司債之關係，探討我國企業所發行之國內可轉換公司債的經濟實質究竟為負債抑或權益。根據本研究結果，普通股風險與可轉換公司債呈負相關，顯示我國資本市場將我國企業所發行之國內可轉換...
可转债的实际转股行为是否与金融学理论的预期相一致是金融学所关注的问题之一。本文应用上海证券交易所的数据对可转债投资者的转股行为进行研究,研究发现中国市场存在投资者的非理性转股的现象,有32%的实际转股...
本文研究了2005年5月1日至2013年12月31日中国A股上市公司可转债预案公告的101个样本,结果显示预案公告效应显著为负,但全流通股样本的预案公告效应为正,这从一个侧面验证了中国股权分置改革的成...
這篇論文以久津實業在2002年發行的可轉換債公司債為例，討論可轉債的一些性質。可轉換債券的條約往往十分複雜。我們常視可轉債為一般債券附上可轉換為普通股的選擇權。大多數的可轉換公司債均有買回條款、賣回條...
本研究探討上市公司宣告發行與正式發行可轉換公司債對於股價報酬率的影響,並配合預期轉換期間觀點的介紹,探討可轉換公司債內含的債卷與權益性質是否影響發行的股價表現.本研究取樣民國79年至87年2月在臺灣證...
[[abstract]]本研究利用向量自我迴歸模型探討轉換價格重設時期與一般非重設時期可轉換公司債與股票間的價格連動關係，並導入羅吉斯迴歸模型進一步分析不同財務狀況與公司治理變數對連動關係之影響。實證...
[[abstract]] 運用台灣經濟新報資料庫TCRI（Taiwan Corporate Credit Rating Index；台灣企業信用風險指標指數）當作2006年到2011年在櫃買中心交易...
[[abstract]]國內企業自民國79年起，開始以可轉換公司債作為籌資管道，至今已有15年歷史。可轉換公司債股債合一的特性，使得投資人在股票與債券之外，享有不同的選擇。由於可轉換公司債發行時轉換價...
可转债价值低估是我国可转债市场的一个普遍现象,本文以案例研究的形式对导致该现象的原因进行了深入探讨。在详细分析了云化转债的合约设计和投资群体的基础上,本文用流动性折价和噪声交易者风险解释其价值低估。本...
或有可转换债券（Contingent Convertible Bonds，简称Coco Bonds）是一种混合资本债券，具有股本资本和债务工具的双重特性，可在特定的触发条件下转换为股权。Coco Bo...