Add to ORKG判断股市收益率波动的持续性问题通常归结为检验波动过程中是否存在着单位根.针对传统的单位根检验方法功效偏低,且检验的真实显著性水平容易失真的问题,本文采用随机波动率模型并利用改进的PP检验、KPSS检验,以及SIMEX检验方法对中国上证综合指数进行了实证研究.三种检验方法的结果都表明,股权分置改革后的上证综指收益率波动过程有单位根,波动呈现出很强的持续性.中文核心期刊要目总览(PKU)中国科技核心期刊(ISTIC)中国科学引文数据库(CSCD)中国社会科学引文索引(CSSCI)01148-1552
2005年的股权分置改革是我国股市建立以来最重大的制度性变革,对股市的波动性和有效性产生了深远的影响。本文运用GARCH模型对2001年6月1日至2010年5月31日的万得全A指数进行了实证分析;区分...
本文主要目的在檢定臺灣股票報酬率是否為序列隨機；臺灣股票報酬率分配是否符合常態分配、穩定分配。其中實證結果發現：拒絕臺灣股票報酬率為序列隨機；拒絕臺灣股票報酬率分配呈常態分配、穩定分配。由於拒絕臺灣股...
资本资产定价模型(CAPM)自诞生以来经历了无数次的检验,既有支持和肯定,也有质疑和挑战。采用时间序列回归和横截面回归对CAPM在上海股市的有效性进行了实证检验。结果发现,股票收益率与β之间的相关性并...
基于1994～2004年度的月份数据,对股市波动与经济波动的关系进行研究.我们采用Schwert (1989) 的12 阶自回归模型对各经济变量序列的波动性进行估计,并进一步通过Granger因果检验...
传统金融理论告诉我们投资者应该如何管理投资 ,而行为金融理论则告诉我们投资者实际上是如何行动的。理解投资者的实际行为对于证券投资管理非常重要。本文通过分析一个大型营业部的近 1万个投资者帐户 ,研究了...
在内生单个趋势间断备择假设下,进出口量与真实利率拒绝了单位根的原假设;而在内生多个趋势间断备择假设下,包括通货膨胀率、进出口量、工业增加值与真实利率在内的主要宏观经济变量都拒绝了单位根的原假设.基于不...
[[abstract]]本文利用2002年至2009年，台灣期貨交易所的台指選擇權與台指期貨資料，計算出台指選擇權的隱含波動率，並利用選擇權的價性指標與距到期期間來做隱含波動率函數的配適。價性指標包括...
[[abstract]]本論文之研究以台灣股票市場自2003年1月2日至2009年12月31日期間內，共1741個交易日均有成交紀錄之432支個股，以單因子模式、三因子模式與四因子模式加上經由AIC(...
[[abstract]]本文研究是以選擇權市場中總交易量最大的臺指選擇權(TXO)為例，研究影響隱含波動率之各項因素和結合各項因素對隱含波動率的影響，並研究複迴歸模型中的殘差值的變異數是否會隨著未沖銷...
将体制转换模型与广义自回归条件异方差(GARCH)模型相结合,用以对上证综合指数和深圳成分指数进行实证分析.刻画中国股市的波动持续性和体制变化特征,解决单体制GARCH模型的伪高度持续性问题,识别出两...
一、引言 游程检验是资本市场弱态有效性研究中的方法之一,法马(1965)在<股票市场价格行为>中已有详细论述.一个游程被定义成价格变化保持相同符号的序列.股票的价格变化有三种类型,即正的价...
使用传统计量经济学的方法研究深圳股市波动性与成交量的关系,结果表明加入成交量的波动性模型增强了对深圳股票市场波动性的解释能力.同时分析深圳股市波动性与成交量的二维动力学系统,结果表明在某子区域内系统是...
ポートフォリオ選択あるいはオプション価格評価においては、その原資産である株価過程に対する数理モデルとして幾何ブラウン運動を仮定することが一般的である。この仮定は、株価収益率は正規分布に従い、そのボラテ...
[[abstract]]本文利用2003年1月1日至2003年12月31日間在台灣期貨交易所發行之台灣股票選擇權，應用Neuro-Fuzzy評價模型，分別搭配四種波動率模型，歷史波動率、隱含波動率、G...
立足次贷危机所产生的结构性影响,采用ArCH模型对人民币汇率、上证指数、日经225指数的高频数据进行实证研究发现:次贷危机发生前,汇率与股指存在ArCH效应,且均有不对称信息的冲击,波动存在持续性的影...
2005年的股权分置改革是我国股市建立以来最重大的制度性变革,对股市的波动性和有效性产生了深远的影响。本文运用GARCH模型对2001年6月1日至2010年5月31日的万得全A指数进行了实证分析;区分...
本文主要目的在檢定臺灣股票報酬率是否為序列隨機；臺灣股票報酬率分配是否符合常態分配、穩定分配。其中實證結果發現：拒絕臺灣股票報酬率為序列隨機；拒絕臺灣股票報酬率分配呈常態分配、穩定分配。由於拒絕臺灣股...
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立足次贷危机所产生的结构性影响,采用ArCH模型对人民币汇率、上证指数、日经225指数的高频数据进行实证研究发现:次贷危机发生前,汇率与股指存在ArCH效应,且均有不对称信息的冲击,波动存在持续性的影...
2005年的股权分置改革是我国股市建立以来最重大的制度性变革,对股市的波动性和有效性产生了深远的影响。本文运用GARCH模型对2001年6月1日至2010年5月31日的万得全A指数进行了实证分析;区分...
本文主要目的在檢定臺灣股票報酬率是否為序列隨機；臺灣股票報酬率分配是否符合常態分配、穩定分配。其中實證結果發現：拒絕臺灣股票報酬率為序列隨機；拒絕臺灣股票報酬率分配呈常態分配、穩定分配。由於拒絕臺灣股...
资本资产定价模型(CAPM)自诞生以来经历了无数次的检验,既有支持和肯定,也有质疑和挑战。采用时间序列回归和横截面回归对CAPM在上海股市的有效性进行了实证检验。结果发现,股票收益率与β之间的相关性并...