Publication date
March 2018
DOIAbstract
Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο--Μεταπτυχιακή Εργασία. Διεπιστημονικό-Διατμηματικό Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών (Δ.Π.Μ.Σ.) “Μαθηματική Προτυποποίηση σε Σύγχρονες Τεχνολογίες στην Οικονομία
Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο--Μεταπτυχιακή Εργασία. Διεπιστημονικό-Διατμηματικό Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών (Δ.Π.Μ.Σ.) “Μαθηματική Προτυποποίηση σε Σύγχρονες Τεχνολογίες στην Οικονομία
由於違約事件不斷發生以及在財務實證上顯示證券的報酬率有厚尾與高狹峰的現象，本文使用縮減式模型與Lévy過程來評價有信用風險下的可轉換公司債。在Lévy過程中，本研究假設股價服從NIG及VG模型，發現此...
這篇論文以久津實業在2002年發行的可轉換債公司債為例，討論可轉債的一些性質。可轉換債券的條約往往十分複雜。我們常視可轉債為一般債券附上可轉換為普通股的選擇權。大多數的可轉換公司債均有買回條款、賣回條...
[[abstract]]可轉債可設置轉換價格重設條款，包含一般重設條款及特別重設條款。當企業負債過多而營業現金流又衰退，可能發生財務危機時，藉由重新設置轉換價格可降低負債，減輕企業償債壓力；但此同時會...
[[abstract]]本研究主要目的是採用利維過程(Lévy Process)中的兩個分配(Normal Inverse Gaussian and Variance Gamma，分別簡稱為NIG與V...
[[abstract]]本研究經由分析發行可轉換公司債公司之股價變化，探討上市公司發行可轉換公司債前，公司之內部人是否會刻意壓低股價，以達到操縱轉換價格之目的，並且探討公司股價之累積異常報酬，與可轉換...
[[abstract]]本文採用樹狀法來對可轉債進行評價，以簡化之BGM利率模型模擬利率的隨機過程，並且將股價報酬和利率間的相關性採用正交化予以消除，降低模型評價的複雜性，進而建立一因子利率樹和二因子...
[[abstract]]本文以Brace、Gatarek及Musiela(1997)的利率模型來建構利率的動態波動過程，該模型直接以市場上可觀察得到的LIBOR利率來推導利率的隨機過程，較能夠符合市場...
[[abstract]]運用台灣經濟新報資料庫TCRI（Taiwan Corporate Credit Rating Index；台灣企業信用風險指標指數）當作信用風險指標，本研究運用2006年到20...
本文在我国可转债市场快速发展的背景下,针对深沪两地上市公司发行的可转债条款进行系统研究,以拓展可转债价值分析的方法。本文从国内外可转债定价模型的发展演进来思考适合我国可转债的定价思路,针对我国可转债市...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究討論影響海外可轉債發行時轉換溢價訂定之因素，研究發現發行量、內部人士持股比例、承銷商聲譽、有效稅率、企業信用評等，對於轉換溢價的設定有顯著的解釋力，因此公...
[[abstract]]本研究利用向量自我迴歸模型探討轉換價格重設時期與一般非重設時期可轉換公司債與股票間的價格連動關係，並導入羅吉斯迴歸模型進一步分析不同財務狀況與公司治理變數對連動關係之影響。實證...
本文通过实证检验证实了国内可转换债券上市之初的普遍折价现象.对于转债理论价格和实际价格的差异,本文考察了三种可能的解释:可转债的风险较理论模型估计的更高;可转债流动性较差;可转债发行类似于股票增发,应...
除了利率風險及信用風險外，我們發現在台灣的市場中可轉換公司債通常伴隨著流動性風險。在本文的可轉換公司債評價模型中，我們考慮了信用風險及流動性風險。在信用風險的部分，本文採用縮減式模型，建構出與股價呈反...
本研究以普通股風險與可轉換公司債之關係，探討我國企業所發行之國內可轉換公司債的經濟實質究竟為負債抑或權益。根據本研究結果，普通股風險與可轉換公司債呈負相關，顯示我國資本市場將我國企業所發行之國內可轉換...
可轉換公司債是一種複雜且擁有許多風險的商品，而對於台灣的可轉債市場來說，信用風險佔了評價裡很重要的一部份。本篇論文使用縮減式評價模型，考慮信用風險及股價跳躍。跳躍模型使用Pareto-Beta Jum...
由於違約事件不斷發生以及在財務實證上顯示證券的報酬率有厚尾與高狹峰的現象，本文使用縮減式模型與Lévy過程來評價有信用風險下的可轉換公司債。在Lévy過程中，本研究假設股價服從NIG及VG模型，發現此...
這篇論文以久津實業在2002年發行的可轉換債公司債為例，討論可轉債的一些性質。可轉換債券的條約往往十分複雜。我們常視可轉債為一般債券附上可轉換為普通股的選擇權。大多數的可轉換公司債均有買回條款、賣回條...
[[abstract]]可轉債可設置轉換價格重設條款，包含一般重設條款及特別重設條款。當企業負債過多而營業現金流又衰退，可能發生財務危機時，藉由重新設置轉換價格可降低負債，減輕企業償債壓力；但此同時會...
[[abstract]]本研究主要目的是採用利維過程(Lévy Process)中的兩個分配(Normal Inverse Gaussian and Variance Gamma，分別簡稱為NIG與V...
[[abstract]]本研究經由分析發行可轉換公司債公司之股價變化，探討上市公司發行可轉換公司債前，公司之內部人是否會刻意壓低股價，以達到操縱轉換價格之目的，並且探討公司股價之累積異常報酬，與可轉換...
[[abstract]]本文採用樹狀法來對可轉債進行評價，以簡化之BGM利率模型模擬利率的隨機過程，並且將股價報酬和利率間的相關性採用正交化予以消除，降低模型評價的複雜性，進而建立一因子利率樹和二因子...
[[abstract]]本文以Brace、Gatarek及Musiela(1997)的利率模型來建構利率的動態波動過程，該模型直接以市場上可觀察得到的LIBOR利率來推導利率的隨機過程，較能夠符合市場...
[[abstract]]運用台灣經濟新報資料庫TCRI（Taiwan Corporate Credit Rating Index；台灣企業信用風險指標指數）當作信用風險指標，本研究運用2006年到20...
本文在我国可转债市场快速发展的背景下,针对深沪两地上市公司发行的可转债条款进行系统研究,以拓展可转债价值分析的方法。本文从国内外可转债定价模型的发展演进来思考适合我国可转债的定价思路,针对我国可转债市...
碩士商業教育學系[[abstract]]本研究討論影響海外可轉債發行時轉換溢價訂定之因素，研究發現發行量、內部人士持股比例、承銷商聲譽、有效稅率、企業信用評等，對於轉換溢價的設定有顯著的解釋力，因此公...
[[abstract]]本研究利用向量自我迴歸模型探討轉換價格重設時期與一般非重設時期可轉換公司債與股票間的價格連動關係，並導入羅吉斯迴歸模型進一步分析不同財務狀況與公司治理變數對連動關係之影響。實證...
本文通过实证检验证实了国内可转换债券上市之初的普遍折价现象.对于转债理论价格和实际价格的差异,本文考察了三种可能的解释:可转债的风险较理论模型估计的更高;可转债流动性较差;可转债发行类似于股票增发,应...
除了利率風險及信用風險外，我們發現在台灣的市場中可轉換公司債通常伴隨著流動性風險。在本文的可轉換公司債評價模型中，我們考慮了信用風險及流動性風險。在信用風險的部分，本文採用縮減式模型，建構出與股價呈反...
本研究以普通股風險與可轉換公司債之關係，探討我國企業所發行之國內可轉換公司債的經濟實質究竟為負債抑或權益。根據本研究結果，普通股風險與可轉換公司債呈負相關，顯示我國資本市場將我國企業所發行之國內可轉換...
可轉換公司債是一種複雜且擁有許多風險的商品，而對於台灣的可轉債市場來說，信用風險佔了評價裡很重要的一部份。本篇論文使用縮減式評價模型，考慮信用風險及股價跳躍。跳躍模型使用Pareto-Beta Jum...
由於違約事件不斷發生以及在財務實證上顯示證券的報酬率有厚尾與高狹峰的現象，本文使用縮減式模型與Lévy過程來評價有信用風險下的可轉換公司債。在Lévy過程中，本研究假設股價服從NIG及VG模型，發現此...
這篇論文以久津實業在2002年發行的可轉換債公司債為例，討論可轉債的一些性質。可轉換債券的條約往往十分複雜。我們常視可轉債為一般債券附上可轉換為普通股的選擇權。大多數的可轉換公司債均有買回條款、賣回條...
[[abstract]]可轉債可設置轉換價格重設條款，包含一般重設條款及特別重設條款。當企業負債過多而營業現金流又衰退，可能發生財務危機時，藉由重新設置轉換價格可降低負債，減輕企業償債壓力；但此同時會...
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