Valuación de bonos catastróficos para Colombia

Este documento presenta un método alternativo para cubrir las pérdidas extremas causadas por eventos catastróficos, como terremotos. Donde se transfiere parte del riesgo a los mercados financieros emitiendo bonos CAT. Primero, se presenta un modelo de valoración para los bonos CAT para terremotos patrocinados por el gobierno colombiano. Mas adelante, usando los datos de los sismos ocurridos en Colombia desde 1900 hasta 2015 se estiman los parámetros de frecuencia y severidad para el modelo de valoración. Finalmente, se realizan simulaciones de Montecarlo para demostrar la viabilidad del bono catastrófico en el contexto colombianoThis paper presents an alternative method for covering extreme losses caused by catastrophic events, such as earthquakes, is to transfer part of the risk to the financial markets by issuing CAT bond. First,we present a valuation model for CAT bonds for earthquakes sponsored by the Colombian government. Furthermore, using the data of the earthquakes that occurred in Colombia from 1900 to 2015, we estimate the frequency and severity parameters for the valuation model. Finally, we use Montecarlo simulations to demonstrate the viability of catastrophe bonds in the colombian context