Competition and Innovation - Microeconometric Evidence using Finnish Data

The relationship between product market competition (PMC) and innovative activity has attracted the attention of many economists lately. In this study we elaborate the theory of Aghion et al. (1997, 2001) of an inverted-U relationship between competition and innovations. We provide a theoretical prediction of a complementary relationship between the incentive effects of PMC and R&D subsidies. We empirically test our complementarity prediction and that of an inverted-U relationship using Finnish firm level data. Our results suggest that the inverted-U relationship is fairly robust to all our innovation measures. We also find that the inverted-U relationship tends to be steeper when also direct R&D subsidies are considered. This result suggests that there exists complementarity between competition and R&D subsidies.Toimialojen kilpailullisuuden ja innovaatiotoiminnan välinen suhde on viime aikoina ollut vilkkaasti esillä taloustieteellisessä keskustelussa. Aghion et al. (1997, 2001) osoittavat että kilpailun ja innovaatioiden välillä vallitsee käänteisen U-käyrän muotoinen suhde. Laajennamme tässä tutkimuksessa ko. mallia ja osoitamme, että toimialojen kilpailullisuuden ja suorien tutkimus- ja kehitysavustusten (t&k-avustusten) välillä esiintyy komplementaarisuutta. Teoreettisia tuloksia testataan sitten suomalaisella yritystason aineistolla. Empiiristen tulokset osoittavat, että toimialojen kilpailullisuuden ja innovaatioiden välinen käänteisen U-käyrän muotoinen suhde on varsin vahva kaikille innovaatiomittareillamme. Empiiriset tulokset viittaavat siihen, että käänteinen U-käyrä kilpailun ja innovaatioiden välillä jyrkkenee, kun suorat t&k-tuet otetaan tarkasteluun mukaan. Tätä tulosta voidaan pitää osoituksena tietyn asteen komplementaarisuudesta kilpailun ja t&k-tukien välillä