Government and private pensions in Canada

Note:This study is concerned with the relative importance of government and private pensions in Canada. The examination of data on retirement income of older persons shows that government pension payments are their most important source of income. These figures indicate the serious limitations of private pension plans as sources of retirement income for a significant proportion of the population. These limitations are due to the nature of these plans - their lack of universality, restrictions on the vesting of benefits and the inability of plans based on savings to guarantee pensions in real terms in a economy subject to varying degrees of inflation. This study is organized around the hypothesis that government pension plans are essential if older persons are to have adequate income. Support for this hypothesis is found in the review of the economic theory of pension plans, in the examination of the history of private pension plans in Canada, as well as in the data of current pension payments.Cette étude s'intéresse à l'importance relative des pensions du gouvernement et des pensions privées au Canada. L'examen des données sur le revenu de retraite des personnes plus âgées démontre que les prestations de retraite du gouvernement sont leur source la plus importante de revenu. Ces données indiquent les limitations des régimes de retraite prives comme source de revenus de retraite pour une proportion importante de la population. Ces limitations sont dues à la nature de ces régimes - leur manque d'universalité, les restrictions sur l'attribution de la quote-part patronale et l'incapacité de régimes bases sur l'épargne de garantir des pensions en termes réels dans une économie sujette à des taux d'inflation variables. Cette étude examine l'hypothèse voulant que les régimes de retraite publics sont essentiels pour obtenir un revenu adéquat pour les personnes plus âgées. On trouve des appuis a cette hypothèse dans la revue de la théorie économique des régimes de retraite, dans l'examen de l'histoire des régimes de retraite prives au Canada et dans les données concernant les prestations de retraite courantes