Different channels of impact of education on poverty: an analysis for Colombia

Este artículo analiza los efectos pecuniarios y no pecuniarios de la educación en la pobreza. Las dos principales contribuciones del trabajo son, primero, que para el análisis pecuniario se utiliza la regresión por cuantiles con variables instrumentales, técnica muy útil cuando el interés se centra en los extremos de la función de distribución de la variable dependiente. En efecto, la regresión por cuantiles ofrece coeficientes de estimación para cualquier cuantil condicional. La segunda contribución del artículo se deriva de nuestro propósito de resaltar los retornos no pecuniarios de la educación: los recursos invertidos en educación traen retornos futuros a los individuos, no solamente reflejados en mayores ganancias montearía, sino también en un mayor nivel de satisfacción de necesidades básicas (e.g. salud y vivienda)This paper analyses pecuniary and non-pecuniary effects of education on poverty. Two are the main contributions: first, the pecuniary analysis employs the technique of instrumental variable quantile regression, very helpful method when one is interested in the lowest or highest extremes of the distribution function of the dependent variable. In fact, quantile regression offers coefficient estimations for any conditional quantile. The second contribution derives from our purpose to highlight the non-pecuniary returns to education: resources invested in education bring future returns to individuals, not only reflected in monetary earnings, but also in higher levels of satisfaction of basic needs (e.g. health and housing)