PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI DAN FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX 2014-2017)

Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh variabel fundamental dan makro ekonomi terhadap return saham syariah. Variabel fundamental diproksi dengan Return On Asset, Return On Equity, Current Ratio, Earning Per Share. Sedangkan variabel makro ekonomi diproksi dengan tingkat suku bunga dan nilai tukar. Objek dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan listing di Jakarta Islamic Index selama periode 2014-2017 serta dipilih menggunakan purposive sampling dan diperoleh 55 sampel terdiri dari 16 perusahaan. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: Return on asset tidak berpengaruh terhadap return saham syariah. Return on asset hanya dapat mengukur efektivitas perusahaan dalam menggunakan keseluruhan operasi perusahaan. Return on equity tidak berpengaruh terhadap return saham syariah. Meningkat ataupun menurunnya ekuitas tidak mempengaruhi keputusan investor. Current ratio tidak berpengaruh terhadap return saham syariah. Kondisi naik turunnya current ratio tidak dapat dijadikan patokan investor untuk kebijakan investasinya. Earning per Share tidak berpengaruh terhadap return saham syariah. Harga saham yang terus menerus mengalami perubahan dan fluktuatif. Tingkat suku bunga berpengaruh positif terhadap return saham syariah. Naiknya tingkat suku bunga akan dapat menekan inflasi sehingga barang dan jasa secara umum akan menururn sedangkan permintaan meningkat. Nilai tukar berpengaruh positif terhadap return saham syariah. Menurunnya kurs dapat meningkatkan biaya impor bahan baku. Menurunnya kurs rupiah dapat menurunkan tingkat pendapatan atau profitabilitas perusahaan. Kata Kunci : Return On Asset, Return On Equity, Current Ratio, Earning Per Share, Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tuka