ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA PERUSAHAAN PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana membentuk portofolio optimal dengan model indeks tunggal pada saham perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Sampel yang digunakan adalah sebanyak lima sampel perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2012 - 2015. Data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu data harga saham tahunan, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), pembagian dividen, serta tingkat Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia periode tahun 2012- 2015. Perhitungan ini dilakukan dengan membandingkan tingkat keuntungan dan tingkat risiko dari kelima saham yang diperoleh 2 saham yang masuk kedalam portofolio optimal dan menjadi 1 kombinasi portofolio, yaitu PT. Eagle High Plantation Tbk dan PT. Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk. Hasil penelitian ini menunjukkan pada proporsi 10%:90% memiliki tingkat keuntungan ekspetasi tertinggi yakni sebesar 0,0507 (5,07%). Sedangkan pada proporsi dana 40%:60% memiliki tingkat risiko terkecil dari portofolio lainnya sebesar 0,0685 (6,85%). Penentuan portofolio optimal bisa dinilai dari dua hal, yakni portofolio yang memberikan keuntungan tertinggi atau portofolio yang memberikan nilai risiko terendah. Pertimbangan pemilihan portofolio hendaknya juga melihat kondisi perusahaan dari saham-saham yang dipilih. Kata Kunci : Saham, Model Indeks Tunggal, Pembentukan Portofolio Optima