ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA

Dalam melaksanakan kegiatan investasi, seorang pemodal dihadapkan pada dua hal, yaitu tingkat keuntungan dan juga tingkat risiko yang mungkin timbul akibat adanya ketidakpastian. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kombinasi dan proporsi portofolio optimal pada saham perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui bagaimana cara membentuk portofolio optimal dengan menggunakan model indeks tunggal sebagai dasar pertimbangan dalam pengambilan keputusan investasi dan untuk menentukan saham-saham yang membentuk portofolio optimal serta proporsinya. Sampel yang digunakan sebanyak lima perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan teknik purposive sampling. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), pembagian deviden per tahun, harga saham individu per tahun, dan suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) pada tahun 2010-2015. Perhitungan dilakukan dengan membandingkan tingkat keuntungan dan tingkat risiko dari kelima saham sampel, diperoleh 2 saham yang masuk dalam kandidat portofolio optimal dan menjadi 1 kombinasi portofolio, yaitu PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) dan PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI). Hasil penelitian ini menunjukkan pada proporsi 50%:50% tingkat keuntungan sebesar 0,2073 dan tingkat risiko sebesar 0,07698. Pada proporsi 60%:40% tingkat keuntungan sebesar 0,1955 dan tingkat risiko sebesar 0,10696. Pada proporsi 70%:30% tingkat keuntungan sebesar 0,1837 dan tingkat risiko sebesar 0,14199. dari hasil ketiga proporsi tersebut menunjukkan bahwa tingkat keuntungan lebih besar dibandingkan denga tingkat risiko, sehingga dapat memberikan keuntungan yang baik untuk pemodal. Kata Kunci : Saham, Model Indeks Tunggal, Investasi, Portofolio Optima