Analysis of foreign exchange rates with the Box-Jenkins approach (Arima), the\ud Exponential Smoothing, The Winters, The Add-Winters and the Stepar Method\ud

A. Latar belakang \ud Krisis keuangan internasional yang dialami Meksiko 1994-1995 merupakan pemicu awal terjadinya krisis di dunia yang memiliki imbas yang besar bagi negara-negara di Asia. Menjelang akhir tahun 1997, ketika perekonomian Meksiko berangsur-angsur pulih dari krisis keuangannya, cerita serupa mulai terjadi di beberapa negara Asia, termasuk Thailand, Korea Selatan,Malaysia dan terutama Indonesia. Gejalanya mudah diketahui: tingkat bunga yang tinggi, jatuhnya nilai aset, dan mata uang yang terdepresiasi. Di Indonesia misalnya, tingkat bunga nominal jangka pendek meningkat di atas 50 %, pasar uang kehilangan kira-kira 90 % dari nilainya (diukur dalam dollar AS), dan rupiah turun terhadap dollar sampai lebih dan 80 %. Krisis itu menyebabkan meningkatnya inflasi (ketika mata uang yang terdepresiasi membuat impor lebih mahal) dan menurunnya GDP (ketika tingkat bunga tinggi dan merosotnya keyakinan menekan pengeluaran). Resesi ini muncul dikarenakan bank sentral lebih banyak menggunakan kebijakan moneter dibandingkan kebijakan riil. Akibat dari krisis ini menyebabkan awal mula perombakan berbagai kebijakan ekonomi, yang salah satunya ialah kebijakan nilai tukar yang kemudian dengan kebijakan ini merubah sistem nilai tukar mengambang terkendali menjadi sistem nilai tukar mengambang bebas. \u