Optionsbewertung bei endogenem Preis des Basisinstruments : der Fall der Glattstellungsoption

Obwohl empirische Evidenz dafür vorliegt, daß Optionen einen Einfluß auf die Preise der Underlyings besitzten, wird dieser Mechanismus in traditionellen Optionsbewertungsansätzen vernachlässigt. In der vorliegenden Arbeit wird ein Optionsbewertungsmodell entwickelt, in dem Rückwirkungen einer Optionsausübung auf den Preisprozeß des Basisinstrumentes erfaßt werden. Auf Basis dieses Modells werden die Konsequenzen der Wechselwirkung zwischen Optionsausübung und Preisprozeß des Basisinstrumentes auf den Optionswert analysiert