Pengaruh volume perdagangan terhadap return saham di Bursa Efek Jakarta pada tahun 1997-2001

Penelitian oleh Marc Bremer dan Takato Hiraki di Tokyo Stock Exchange pada tahun 1999 menemukan adanya pola hubungan antara return dan volume dalam kategori lose-high volume pada periode sebelumnya akan berbalik menjadi gain pada periode berikutnya. Penelitian serupa yang dilakukan di Bursa Efek Jakarta dengan periode antara tahun 1997 - 2001 menunjukkan adanya perbedaan dengan penelitian yang dilakukan oleh Marc Bremer dan Takato Hiraki di Tokyo Stock Exchange. Meskipun pada penelitian di Bursa Efek Jakarta ditemukan adanya pola hubungan yang terbentuk dari korelasi antara return dan volume periode sebelumnya dengan return periode berikutnya. tetapi pola yang terbentuk adalah gainer-high volume dan loser-low volume