Analisis hubungan tingkat suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI), inflasi, dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) tahun 1994-2008

Perubahan harga-harga saham dalam pasar modal dipengaruhi oleh beberapa variabel seperti tingkat inflasi dan tingkat suku bunga (SBI). Dengan adanya perubahan harga-harga saham, akan mempengaruhi Indeks Harga saham Gabungan (IHSG) Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat hubungan timbal balik yang signifikan antara inflasi dengan tingkat suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI), antara suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), dan antara inflasi dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dengan menggunakan Uji Stationeritas Data, Uji Kausalitas Granger dan Uji Vector Auto Regression (VAR) selama periode Januari 1994-Januari 2008. Hasil Analisa Penelitian ini menunjukkan terdapat hubungan timbal balik yang signifikan antara inflasi dengan tingkat suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI), suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), tetapi tidak terdapat hubungan timbal balik yang signifikan antara inflasi dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)