PENGARUH ECONOMIC VALUE ADDED, MARKET VALUE ADDED, EARNINGS, DAN RISIKO SISTEMATIK TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007-2011

Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan pengaruh Economic Value Added, Market Value Added, earnings, dan risiko sistematik secara parsial maupun simultan terhadap return saham perusahaan. Penelitian ini juga ditujukan untuk memberikan bahan pertimbangan bagi investor dalam melakukan investasi. Desain penelitian ini adalah studi ex post facto. Populasi penelitian meliputi semua perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2011. Teknik pemilihan sampel yang digunakan adalah purposive sampling dan data penelitian diperoleh 21 perusahaan. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Berdasarkan hasil analisis data, Economic Value Added tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan, hal ini dibuktikan dengan nilai t sebesar -1,130 pada nilai signifikansi 0,261 yang lebih besar dari 0,05 sehingga hipotesis pertama ditolak. Market Value Added berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham yang ditunjukkan nilai t sebesar 3,221 pada nilai signifikansi 0,002 yang lebih kecil dari 0,05 sehingga hipotesis kedua diterima. Earnings memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham perusahaan, dibuktikan dengan nilai t sebesar -2,295 pada nilai signifikansi 0,024 yang lebih kecil dari 0,05 sehingga hipotesis ketiga ditolak. Risiko sistematik tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan ini dibuktikan dengan nilai t sebesar -0,662 pada nilai signifikansi 0,510 yang lebih besar dari 0,05 sehingga hipotesis keempat ditolak. Secara simultan menunjukkan bahwa variabel Economic Value Added, Market Value Added, earnings, dan risiko sistematik berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham perusahaan yang ditunjukkan oleh nilai F hitung sebesar 3,157 dan nilai signifikansi 0,017 yang lebih kecil dari 0,05. Persamaan regresi linier berganda dalam penelitian ini dirumuskan menjadi: Y = 0,252 - 0,000001046 EVA + 0,0000001719MVA - 0,001 Earnings - 0,050 Beta + ei Kata kunci: Economic Value Added, Market Value Added, earnings, risiko sistematik, return saham