Vertical product differentiation and

credence goods: Mandatory labeling and gains from international integration ian sheldon Brian roe n Abstract: Using a model of vertical product differentiation, we show under what institutional circumstances welfare gains will be maximized as economies integrate and harmonize (mutually recognize) their (each other’s) labeling and certification policies for credence goods. Specifically, we show that harmonized mandatory, exclusive discrete labeling will not maximize the gains from economic integration, i.e., the choice of labeling regime can have a negative effect on market structure if firms choose to exit, reducing the range and quality of goods in the integrated market. In contrast, with mandatory, exclusive discrete labeling, there is a higher probability that the gains from integration will be maximized where countries mutually recognize each other’s labeling standards. n Resumen: A través de un modelo vertical de diferenciación de productos se muestra el marco institucional que maximiza el bienestar cuando dos economías se integran comercialmente y coordinan sus políticas de etiquetado y certificación. En particular, se muestra que el etiquetado discreto, armonizado y obligatorio no maximiza ganancias. Por ejemplo, la elección del tipo de etiquetado puede tener un efecto negativo sobre la estructura de mercado si las empresas deciden salirse, reduciendo así el rango y la calidad de los bienes. Pero con reconocimiento mutuo de estándares de etiquetado existe una probabilidad más alta de ganancia