Welfare effects of Buenos Aires' water and sewerage services privatization

This study measures welfare flows accruing to those affected by the Buenos Aires ’ water and sewerage services privatization. The methodology follows the quantitative cost-benefit analysis developed by Jones, Tandon and Vogelsang (1990) to evaluate divestitures of public enterprises, adapted for the first time to a case study on water. One salient aspect of this case is that increased investment and improved service was accompanied by lower tariffs, which brought about important welfare gains for consumers. Government came out as a loser, mainly due to a takeover of existing liabilities. Post-privatization regulatory changes may alter some of these results. Resumen Este estudio mide cambios en el bienestar de aquellos afectados por la privatización de agua y cloacas en Buenos Aires. Se utilizó la metodología de análisis costo/beneficio desarrollada por Jones, Tandon y Vogelsang (1990) para evaluar traspasos de empresas públicas, adaptada por primera vez al caso de aguas. Un aspecto saliente es que el aumento en inversión y en calidad de servicio llegó acompañado de tarifas menores, lo que produjo ganancias de bienestar importantes para consumidores. El gobierno aparece como perdedor, principalmente debido a la absorción de pasivos empresarios. Los cambios regulatorios post privatización podrían alterar algunos resultados