The sustainable forestry initiative’s impact on stumpage markets

Abstract: Using survey data and an equilibrium displacement model, we estimate the market and economic impacts of the American Forest and Paper Association’s Sustainable Forestry Initiative (SFI) on stumpage markets in the US South. We examine four timber product markets: softwood pulpwood, softwood sawtimber, hardwood pulpwood, and hardwood sawtimber. In each market we calculate changes in producer and consumer welfare using the equilibrium dis-placement model that accounts for reductions in timber inventories caused by SFI compliance. We find that SFI com-pliance costs the US South’s economy about $36 million annually. SFI-compliant stumpage producers lose more than $33 million each year in producer surplus as a result of SFI compliance, and consumers lose about $12 million annu-ally in consumer surplus due to higher product prices. These costs are offset partially by benefits to nonindustrial pri-vate forest producers, non-SFI-compliant industry producers, and public forest producers, who collectively gain about $10 million in producer surplus annually as a result of higher stumpage prices. Résumé: À l’aide de données d’enquête et d’un modèle de déplacement d’équilibre, les auteurs ont estimé les impacts économiques et sur les marchés de la Sustainable Forestry Initiative (SFI) de l’American Forest and Paper Association sur les marchés du bois sur pied du Sud des États-Unis. Ils ont étudié les marchés de quatre produits du bois: le bois à pâte résineux, le bois de sciage résineux, le bois à pâte feuillu et le bois de sciage feuillu. Pour chaque marché, ils ont calculé les changements dans le bien-être des producteurs et des consommateurs à l’aide du modèle qui tient compt